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Crown Point Ventures LTD update 15

Mardi, février 22nd, 2011

Certains d’entre vous ont vu passer la nouvelle:

2011-02-17 08:23 ET – News Release, Mr. Murray McCartney reports

CROWN POINT ANNOUNCES $20 MILLION BOUGHT DEAL EQUITY FINANCING

Crown Point Ventures Ltd. has entered into an agreement with Wellington West Capital Markets Inc. pursuant to which the underwriter has agreed to purchase 10.26 million common shares of the company at a price of $1.95 per common share, for total gross proceeds of $20,007,000. The company has also granted the underwriter an option to acquire up to an additional 2,565,000 common shares at the offering price, for additional gross proceeds of up to $5,001,750.

The common shares are being offered on a private-placement basis in all of the provinces of Canada, except Quebec, and in other jurisdictions pursuant to applicable exemptions from registration and prospectus requirements. The offering is scheduled to close on or about March 10, 2011, and is subject to the completion of formal documentation and regulatory approval, including the acceptance of the TSX Venture Exchange.

The net proceeds of the offering will be used to finance the company’s continuing capital program in Argentina and for general corporate purposes.

We seek Safe Harbor.

Le société procède à une importante augmentation de capital. C’est une augmentation déjà souscrite au travers d’un broker, ce qu’on appelle dans le jargon un « bought deal ». Le broker reçoit toutes les actions.

Ce qu’on peut en déduire:

  1. Que le broker a très certainement beaucoup d’acheteurs derrière en sous-marin. Il ne prendrait pas le risque de se retrouver avec des « invendus »
  2. CWV se retrouver avec environ 30 mios de CAD de cash (toujours pas de dettes) et cela devrait servir à a) une acquisition !?!? 2) une forage intensif ?!?! 3) rachat de la production de leurs partenaire ?!?! 4) prise d’intérêt dans des propriétés existantes 5) montrer aux fonds un « strong balance sheet »

Quoiqu’il en soit,  c’est une bonne nouvelle du point de vue de l’intérêt du marché pour ce titre (un peu moins pour les actionnaires actuels qui sont dilués, mais si c’est pour la bonne cause..). En effet, les titres seront placés à 1.95 CAD  quoiqu’il arrive et ceci sans offrir de warrants (options) ou autre plan de participation. Les intervenants/acheteurs sont ainsi d’accord de payer le prix sans autre contre partie. Cela montre l’intérêt du marché pour ce titre.

On attend toujours le relèvement du « price cap » (le prix que paie le gouvernement argentin pour les baril de CWV), surtout avec la hausse actuelle du brut. Le price cap est déjà remonté de 7 USD depuis que je recommande le titre.

Le placement sera bouclé aux alentours du 10 mars prochain, ensuite le titre devrait reprendre le chemin de la hausse au gré des nouvelles des forages à El Valle qui commencent ces jours.

Crownpoint Ventures LTD Update 8

Vendredi, octobre 15th, 2010

Passée un peu inaperçue l’annonce de CWV hier avant l’ouverture.

Crown Point Signs Agreement to Acquire 49.9% Interest in 307,000 Acre Cerro de los Leones Exploration and Production Concession in Argentina’s Neuquen Basin

Crown Point Ventures Ltd. is pleased to announce that it has entered into an agreement to acquire a 49.9% interest in a 307,000 acre exploration and production concession in the Neuquen Basin in the Province of Mendoza. « We have been focused on acquiring an opportunity of this magnitude since 2009, » commented Murray McCartney, CEO. « The exploration and development potential contained in these lands is excellent. To put this in perspective, our interest in the El Valle field in the Golfo San Jorge basin, where we have five producing wells and a strong development drilling inventory, is 15,814 acres. The Neuquen block at 307,000 acres has seven distinct areas of interest with play types ranging from anticlinal features in the deeper western portion to the shallow resource type heavy oil plays on the eastern side. It is an exciting acquisition. » 

Crown Point’s interest in the block is being acquired from several private Argentine companies for purchase consideration of approximately CAD$1,000,000 of exploration and development expenses (net approx.$500,000) to be reimbursed and for the reservation to the vendors of a 2.5% gross overriding royalty (net 1.25% to the CWV interest). The terms of the concession provide for a state royalty of 16% and require the expenditure of CAD$13.85 million (net to CWV – $6.93 million) to be spent on 3-D seismic and drilling over a three year period.

 To view accompanying map, please click on the following link: http://media3.marketwire.com/docs/CerroMap.jpg

 

Cerro de los Leones, as labeled in the map above, is situated in the northern portion of the Neuquen Basin in the Province of Mendoza, and has adjacent producing oil fields operated by YPF, Occidental Petroleum and others. It is jointly being acquired with another Canadian exploration and production company. The joint venture agreement will provide for active roles for both companies in the operation of the joint venture as well as in the management and execution of the exploration and production activities. The two companies are going to jointly execute the operations focusing on the strengths which each company brings to the joint venture.

Mateo Turic, President of Crown Point’s Argentina operations reported on the timeline as follows, « We expect to close this transaction within the next 30 days. After that, our first plans are to obtain the necessary environmental approvals, which should occur by January 2011, shoot a 3-D seismic program in the first half of 2011 and drill the first wells later in 2011. »

Mr. Turic continued, « The block is geologically diverse with seven different exploration plays and prospects. The principal geologic targets are contained in the Lower Tertiary and Cretaceous Periods and focused on the Malargue, Neuquen, Huitrin and Vaca Muerta Formations. Drilling depths on the block are expected to range from 800 metres on the eastern side to 2,500 metres in the South Western portion. In this latter area, we anticipate wells with rates of initial production of 350-500 bbls. of oil per day and reserves per well in excess of 500,000 barrels per well. Pool size estimates are based on nearby analogous fields that indicate we can expect to find unrisked pool sizes ranging from 5-9 million barrels of oil per pool. »

Crown Point continues to evaluate other growth opportunities in Argentina.

The successful conclusion of these would continue to add new dimensions to Crown Point in Argentina and expand the depth, breadth and size of our operations and asset base.

Cette acquisition est énorme !

C’est un deal extraordinaire, car il ne coûte vraiment pas cher et permet à CWV d’avoir un opportunité incroyable dans une province connue pour offrir une forte présence d’ hydrocarbures.

Géographiquement où se trouve la province de Neuquen ?

Comment cette province est divisée ?

Pour la petite histoire, 307’000 acres représentent 1’240 km2 soit 20 fois plus grand que le bassin où se trouvent les productions actuelles et futures (12-15 autres zones découvertes). Cet accord est un pas important pour la reconnaissance par le marché de la qualité de CWV. Le partenaire de cette acquisition fera une annonce dans 30 jours et on peut espérer un nom connu pour mettre CWV sous la lumière des projecteurs.

Les prochaines annoncent devraient être le calcul des ressources des premiers puits (vers fin octobre), cela permettra à CWV d’avoir une couverture par des analystes et le road show en Europe, puis en Amérique du Nord pour faire connaitre la société pour trouver des investisseurs supplémentaires.  Le ciel est de plus en plus bleu pour cette petite perle.

Crownpoint Ventures LTD update 7

Mercredi, septembre 22nd, 2010

La société communique aujourd’hui ce qui suit:

2010-09-22 07:25 ET – News Release

Mr. Murray McCartney reports

CROWN POINT REPORTS THE COMPLETION OF THIRD SUCCESSFUL OIL WELL FOR A 100% SUCCESS RATE IN LATEST ARGENTINA DRILL PROGRAM

The third well (EV 24) of Crown Point Ventures Ltd.’s three-well 80-per-cent-interest drilling program has been completed as an oil well. The EV 24 well follows up the previously announced successful oil completions of the EV 22 and EV 23 wells.

The EV 24 well was successfully completed in three separate zones. The first zone completed was a three-metre zone in the Mina El Carmen formation which during swab testing produced oil at an 80-per-cent oil cut for at rates of 100 barrels of oil per day. The other two zones were a five-metre zone and a separate four-metre zone in the Canadon Seco formation. These two zones during swab testing produced oil at an 80-per-cent and 93-per-cent oil cut respectively for rates of 205 and 241 barrels of oil per day.

The EV 24 well, like preceding wells EV 22 and EV 23, has created additional development drilling locations which will be drilled in programs commencing later this year and in 2011. Prior to the end of 2011, Crown Point expects to drill up to 12 more wells at El Valle, subject to financing. Three to five of these wells are expected to be commenced either late this year or early in the new year.

Le troisième puits est excellent puisqu’il est formé de trois zones de 100, 205 et 241 barils/jour, soit 546 barils/jours. En additionnant les deux forages précédents de 250-300 et 300 barils/jours, on obtient une production de 1’000 barils environ (en tenant compte de l’eau qui accompagne le pétrole).

Ceci laisse à court terme 800 barils jours à Crownpoint jusqu’à ce que la société se soit repayée les 3 mios de dollars investis et ceci trois fois, soit un montant total de 9 mios de dollars. Ce repaiement va prendre une année environ (800 barils à 30 dollars us net sur 360 jours = 8.6 mios annuel).

Ensuite CWV touchera 50% de la production, soit 500 barils auxquels il faut ajouter l’ancienne production encore active d’environ 100 barils jours, ce qui donne un total de 600 barils/jours.

Voici la mise à jour de mon tableau qui essaie de capter la capitalisation boursière d’une société qui produit 600 barils/jours et qui n’a pas de dettes (en comparant la société avec d’autres sociétés cotées).

D’après mes estimations (qui n’engagent que moi), le titre vaut aujourd’hui 3.5 CAD.

Autre excellente nouvelle, c’est que la société a, durant la campagne, identifié 12 autres zones potentielles dans la même région pour de nouveaux forages qui commenceront fin de l’année, voire début 2011.

Nous nous trouvons bientôt en face d’une société qui produira plusieurs milliers de barils/jours et qui devient, lentement mais sûrement, un « key player » en Argentine.

Je confirme mon premier objectif à 6-12 mois de 3 CAD et 5 CAD à 24 mois.

Il est possible que ces objectifs soient atteints bien plus rapidement au gré de l’évolution des découvertes.

Happy Investing

NB: Je vous renvoie à mon disclaimer concernant les investissements