Crown Point Ventures Ltd update 22

La société communique:

CROWN POINT CONTINUES WITH ITS 100% SUCCESS WITH NEW FLOWING OIL WELL AT EL
VALLE IN ARGENTINA

Crown Point Ventures Ltd. has successfully completed EV 27, which is the
fifth well of the 2011 drilling, as a successful flowing oil well. To date this
year, the company has drilled, cased and completed five wells as successful oil
wells at the El Valle field in the San Jorge basin in southern Argentina. Since
commencing drilling operations at El Valle, the company has drilled and
completed 11 wells with a 100-per-cent drilling and completion success rate.

EV 27 fifth successful completion in 2011 drilling program

Crown Point successfully completed a five-metre-thick section of the Canadon
Seco formation in the EV 27 wellbore. This zone was perforated and fracture
stimulated. The well during its evaluation period flowed oil with a 90-per-cent
oil cut at a 24-hour extrapolated rate of 240 barrels per day of oil.

Drilling plans 2011-2012

This drilling program is part of a 20-to-25-well program to be conducted at
El Valle over the next 20 months. Crown Point is planning to drill two to four
more wells at El Valle prior to year-end. At Canadon Ramirez the company plans
to drill two to five wells on its 100-per-cent interest exploitation concession
over the next 12 months and one 50-per-cent interest well at Laguna de Piedra in
the first or second quarter of 2012. At Cerro Los Leones, Crown Point
anticipates receiving the required environmental permits in the near term and
plans to commence the shooting of the 3-D and 2-D programs shortly after
receiving these permits. The completion and interpretation of the seismic
program are expected to be followed by a two-to-five-well 50-per-cent interest
program in 2012.

We seek Safe Harbor.

Ce qui signifie, qu’à nouveau, le forage est un succès et que du pétrole a été découvert (100% de succès !)

Pour mémoire, c’est une répartition 50/50 avec l’investisseur argentin. CWV se repaie trois fois le montant avancé pour le forage (en général un coût de 1 mio de USD par forage) soit 3 mios de USD en utilisant 80% des revenus. Lorsque le montant est encaissé,  les revenus sont réparti à 50/50.

Les analystes (Cormack, Wellington (qui a été racheté) et Fraser MacKenzie)) ont des objectifs de cours bien plus hauts (respectivement 3, puis 3 et 2,65 CAD). La société possède 35 mios de CAD de cash, des concessions (dont une magnifique (Cerro de los Leonos dans le Neuquen) qui seront testée à l’automne et probablement forées début 2012). Le bilan ne présente AUCUNE DETTE (ce qui de nos jours est rare, non?). Cormack a fixé la Valeur d’inventaire net (NAV) à 0,84 (conservateur car tient compte du risque pays).

Voici un tableau de la production intiale de chaque forage (s.e.o.), puis le calcul avec 50% d’intérêt et un dépletion (la production baisse toujours par rapport au flux initial, mais reste ensuite stable durant un bon nombre d’années. A 50%de dépletion,  je suis conservateur et c’est mon estimation propre).

On constate que nous avons déjà une société qui produit près de 1’000 barils/jours et avec un objectif de 3’000 à 5’000 à moyen terme. Je vous renvoie à la dernière présentation de la société. cwv agm 2011

Le titre a beaucoup reculé, notamment à cause de l’ambiance de marché. Celui qui ne voit pas que c’est une affaire à ces niveaux doit préférer certainement les titres à levier comme les banques….

Je continue de prédire qu’à moyen/long terme ce titre vaudra 5 CAD.

Disclaimer/avertissement: Cet article n’est pas une recommandation d’achat. Il n’engage que moi, tout investissement peut se révéler dangereux et chacun doit se renseigner sur les risques des placements.

 

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