Crown Point Ventures Ltd Update
La société a publié une nouvelle hier avant l’ouverture de la bourse. Seuls les professionnels ont compris précisément la teneur de l’annonce.
Pour simplifier à tout un chacun:
Pour mémoire, Crown Point Venture LTD est une oil and gas company.
Elle a découvert, lors d’une troisième exploration, un gisement de gaz (dry gas).
Qu’est ce que cette découverte signifie ?
Pour mieux comprendre, il faut transformer ces deux zones en équivalent comptable de pétrole (boed = baril oil equivalent per day).
Les 6 millions (1+5) de pieds cubes par jour (MMcf) qu’ils ont découverts, correspondent à environ 24’000 USD jour de production. Au cours du barils à 80 USD, cela représente environ 300 barils jours
Après frais, impôts et redistribution de la moitié de la production au partenaire argentin, il reste un cash de 8’400 USD par jour de bénéfice, ce qui permet de rembourser les frais de forage (env. 1 mio de USD) en 120 jours. Ensuite c’est tout bénéfice pour CWV.
Pour l’instant, elle doit encore mandater des experts pour connaître la quantité de gas dans les poches, mais cela semble très prometteur. De plus, il existe un « gazoduc » qui se trouve à proximité et auquel elle pourrait se relier sans grands frais. Pour l’instant ces deux productions sont inscrites dans les réserves.
Le CEO explique aussi qu’ils vont procéder à 8-9 forages au premier trimestre 2010 dans une zone dont le potentiel est très important.
Aujourd’hui si on additionne les trois productions de 140 barils, 270 barils et 300 barils, on obtient un total d’un peu plus de 700 barils jours, dont la moitié revient au partenaire argentin.
Comptablement, il reste en terme de monnaie sonnante et trébuchante, 30 USD net * 30 jours *355 barils = 320’000 USD de cash flow mensuel soit 3’800’00 USD annuel, soit 0.16 cents par actions, soit un p/e de 5.3.
De plus, l’exercice des warrants dont j’avais parlé va apporter 3’200’000 USD dans les caisses.
On se retrouve avec une société sans dettes, avec des actifs (terrains, etc), du cash et du cash flow récurrent qui permet d’augmenter la recherche de nouvelles productions.
J’augmente donc mon objectif sur le titre à  3.5 CAD (lire mon disclaimer svp)
Happy investing
Tags: crown point venture, gaz, Pétrole
