Certains d’entre vous ont vu passer la nouvelle:

2011-02-17 08:23 ET – News Release, Mr. Murray McCartney reports

CROWN POINT ANNOUNCES $20 MILLION BOUGHT DEAL EQUITY FINANCING

Crown Point Ventures Ltd. has entered into an agreement with Wellington West Capital Markets Inc. pursuant to which the underwriter has agreed to purchase 10.26 million common shares of the company at a price of $1.95 per common share, for total gross proceeds of $20,007,000. The company has also granted the underwriter an option to acquire up to an additional 2,565,000 common shares at the offering price, for additional gross proceeds of up to $5,001,750.

The common shares are being offered on a private-placement basis in all of the provinces of Canada, except Quebec, and in other jurisdictions pursuant to applicable exemptions from registration and prospectus requirements. The offering is scheduled to close on or about March 10, 2011, and is subject to the completion of formal documentation and regulatory approval, including the acceptance of the TSX Venture Exchange.

The net proceeds of the offering will be used to finance the company’s continuing capital program in Argentina and for general corporate purposes.

We seek Safe Harbor.

Le société procède à une importante augmentation de capital. C’est une augmentation déjà souscrite au travers d’un broker, ce qu’on appelle dans le jargon un « bought deal ». Le broker reçoit toutes les actions.

Ce qu’on peut en déduire:

1. Que le broker a très certainement beaucoup d’acheteurs derrière en sous-marin. Il ne prendrait pas le risque de se retrouver avec des « invendus »
2. CWV se retrouver avec environ 30 mios de CAD de cash (toujours pas de dettes) et cela devrait servir à a) une acquisition !?!? 2) une forage intensif ?!?! 3) rachat de la production de leurs partenaire ?!?! 4) prise d’intérêt dans des propriétés existantes 5) montrer aux fonds un « strong balance sheet »

Quoiqu’il en soit,  c’est une bonne nouvelle du point de vue de l’intérêt du marché pour ce titre (un peu moins pour les actionnaires actuels qui sont dilués, mais si c’est pour la bonne cause..). En effet, les titres seront placés à 1.95 CAD  quoiqu’il arrive et ceci sans offrir de warrants (options) ou autre plan de participation. Les intervenants/acheteurs sont ainsi d’accord de payer le prix sans autre contre partie. Cela montre l’intérêt du marché pour ce titre.

On attend toujours le relèvement du « price cap » (le prix que paie le gouvernement argentin pour les baril de CWV), surtout avec la hausse actuelle du brut. Le price cap est déjà remonté de 7 USD depuis que je recommande le titre.

Le placement sera bouclé aux alentours du 10 mars prochain, ensuite le titre devrait reprendre le chemin de la hausse au gré des nouvelles des forages à El Valle qui commencent ces jours.

Voilà une toute petite mise à jour sur un de nos titres fétiches.

Dernièrement la société a communiqué au sujet:

1. de l’annonce du calcul des réserves. Très très conservateur de la part de l’audit et peu utilisable pour le commun des mortels, mais permet aux brokers de présenter des analyses/recommendations et permet à CWV de présenter des comptes standards
2. de la production des comptes (arrêté avant l’intégration des dernières productions, donc ne reflétant pas la réalité économique d’aujourd’hui)
3. d’une acquisition de 100% d’intérêt dans une parcelle de 25,57 km2 (Canadon Ramirez)
4. d’une vente d’une production détenue au Canada, encaissant au passage 280’000 CAD
5. d’une acquisition de 25% supplémentaire dans Laguna de Piedra (total 50%) dans le Neuquen
6. du début d’un programme de forage de 3 à 5 puits à El Valle (programme total 2011: 12 puits si je ne me trompe pas)
7. du début du »seismic program 2D et 3D » sur la zone dans le Neuquen (rappel 1200 km2 en partenariat avec Antrim) première moitié 2011.

La dernière étude de Wellington annonce un objectif de cours (conservateur) de 3 CAD (ancien 2.85) avec un potentiel énorme sur le Neuquen et le titre commence à être évoqué chez d’autres sociétés de brokerage.

Pour les personnes interessées par les comptes, ils sont disponibles sur sedar.com

Happy investing et je vous prie de prendre note du disclaimer au sujet des investissements

Bonjour,

rapidement au sujet de Laramide, car je reçois beaucoup de message concernant le titre.

Effectivement le titre a consolidé vers 1.8-1.9 et est bien monté hier soir. La résistance prochaine est 2.5, mais je continue de penser que ce titre ira plus haut.

La hausse a peut-être été engendrée par Dundee Capital qui a émis une recommandation d’achat avec objectif 3.2 CAD

Le point très important, d’après moi, se situe au niveau de la royalties que Uranium Ressources doit verser à Laramide dans l’exploitation d’un dépôt. Il semble qu’Uranium Ressources soit conscient que cette royalties est trop importante. Les deux sociétés vont devoir se mettre autour d’une table et discuter ce « problème ».

Une solution pour Uranium Ressources est de verser un montant à Laramide pour se sortir de cette obligation de versement. Ce montant compensatoire se situerait entre 25 et 50 mios de USD à mon avis. Cette somme pourrait servir à Larramide pour mettre en production son dépôt australien de Westmoreland, sans devoir en céder une partie (un quart ou plus).

Sans dette Laramide est une titre très intéressant.

Un lecteur canadien ‘a communiqué un lien pour suivre le cours de l’uranium au jour le jour, merci à lui:http://futures.tradingcharts.com/javachart/UX/11

En janvier 2010 je m’étais livré au jeu des pronostics. Vous pouvez retrouver l’article ici: http://blog.crottaz-finance.ch/?p=3556

Actions:

J’avais anticipé une année difficile pour les actions. Ce fût le cas pour certains pays PIIGS, mais pas pour tous les marchés. L’impact des différentes évolutions monétaires et de la monnaie de référence de l’investisseur ont eu aussi un impact sur les performances. Pour l’investisseur suisse, mes prévisioons sont du quasiment 10/10, aucun marché n’ayant terminé en hausse et pour l’investisseur européen c’est mitigé, je me note 6/10, certains marchés ayant engendré un rendement très positif (toujours en euro).

L’endettement des Etats toujours présent, pas de reprise dans le crédit et la consommation, chômage en hausse, actifs illiquides toujours dans les bilans des banques, je me permets de me noter 8/10

Obligations:

Taux courts inchangés, impuissance des Etats à relancer l’économie, hausse des taux à offrir pour les mauvais débiteurs (Etats ou entreprises). Je me note 10/10

Les taux longs devraient rester inchangés. Sur ce point là,  j’ai été faux. Est-ce à cause de la qualité ou à cause d’une potentielle reprise ? Je ne le sais toujours pas…5/10

Devises:

Hausse du dollar (juste sur 6 mois…mais toujours juste contre euro sur la fin de l’année !) et si vous ne croyez pas au USD, achetez du CHF, le pays est beaucoup moins endetté…ce dernier point était crucial pour les devises 8/10

L’euro en chute libre, division au sein de la zone euro, etc…franchement  10/10, car en janvier 2010 peu de monde annonçait la chute libre de l’euro !

Matières premières:

Vision de hausse de l’or etc. mais pas aussi fortement que le marché l’a réalisé (je visais 1200 USD l’once) 7/10

Pétrole en hausse (objectif 100 USD), la cible n’est pas trop éloignée à plus de 90 USD…note 8/10

Les soft commodities en tout cas pas à la baisse, voire en hausse: 7.5/10

Titres recommandés

CrownPoint Ventures +63.26% en 2010 (en CAD)

Laramide (depuis la recommandation le 20 avril soit sur 8 mois): +57.6%

Carrefour: -4.8% (avec dividende)

Denison Mines: +258.33%

Le fonds URAM Beyond Carbon (depuis le 16 juin) + 43%

Roche (depuis la recommandation récente du 29 septembre dernier): +5.4%

Bien joué sur le stock picking 9/10 (un bémol sur carrefour qui a chuté en fin d’année)

N’hésitez pas à me noter !

Très récemment, la société a fait deux annonces.

Ces annonces démontrent l’intérêt des investisseurs pour le titre. La première est le résultat de l’augmentation de capital qui était à la base de 10 mios de CAD (une soulte était possible en cas de sur-souscription). La demande étant forte, le montant a été augmenté au maximum.

La deuxième annonce est un placement privé additionnel de 2 mios de CAD

Voici les communiqués

CROWN POINT ANNOUNCES CLOSING OF $12 MILLION EQUITY FINANCING

Crown Point Ventures Ltd. has closed its previously announced bought-deal equity financing with a syndicate of underwriters led by Wellington West Capital Markets Inc. and including PI Financial Corp. The company has issued a total of 7,750,594 common shares of the company, pursuant to the offering and a concurrent non-brokered issuance of 34,000 common shares at a price of $1.55 per common share for aggregate gross proceeds of $12,013,421. All securities issued pursuant to the offering are subject to a four-month hold period expiring on April 15, 2011.

CROWN POINT VENTURES LTD. ANNOUNCES AN ADDITIONAL $2,196,851 EQUITY FINANCING

Crown Point Ventures Ltd. has arranged a $2,196,851 non-brokered private placement consisting of the sale of 1,417,323 common shares at a price of $1.55 per share, subject to regulatory acceptance. This private placement is in addition to the $12-million bought-deal equity financing which closed on Dec. 14, 2010, as announced in the company’s Dec. 14, 2010, news release in Stockwatch.

The proceeds from this private placement will be used to finance the company’s continuing capital program in Argentina and for general corporate purposes

Nous sommes en face d’une société qui est riche de 14 mios de CAD pour la prochaine campagne de forages de janvier (3-6 forages minimum), pour éventuellement une acquisition de production (aussi possibilité d’utiliser le cours de l’action en échange), qui produit bientôt 1’000 barils/jours et qui va développer la nouvelle acquisition de propriété dnas le Neuquen.

La prochaine annonce derait être le calcul des réserves (pour info un barils de réserve donne environ 9 USD de capitalisation boursière)

L’année 2011 devrait emmener le titre bien plus haut.

Happy Investing

A lire mon disclaimer concernant les investissements en général et particulièrement les actions

Le partenaire de CWV dans l’acquisition des 1200 km2 dans la province de Neuquen vient de se faire connaître. Il s’agit de Antrim Energy (Canada, symbole AEN sur Toronto)

Cette société produit actuellement environ 1’800 boepd (gaz et/ou pétrole) et sa capitalisation se situe à 124 millions de CAD (au plus haut du brut le cours était même 9 fois plus haut), cela laisse imaginer le potentiel de CWV en cas de nouvelles découvertes.

Au sujet de CWV, l’augmentation de capital se termine le 14 décembre 2010 et jusqu’a cette date il est interdit à la société Wellington, qui s’occupe de la transaction, d’acheter sur le marché (sauf ordre d’un client) ou de recommander le titre.

J’anticipe que dès le 15 le titre CWV reprendra sa hausse.

Un article, envoyé par un lecteur, montre que l’Argentine devient très à la mode pour les investissements et que le prix (le cap) que le gouvernement paie pour le pétrole va être, très probablement, revu à la hausse.

Petrobras Bonds Trounced by Pan American as Voting Looms Argentina Credit

Une société pétrolière qui est active en Argentine, cotée et dont le cours peut bénéficier fortement de ce changement……je vous le donne en mille: Crown Point Ventures !

Crown Point Ventures communique aujourd’hui:

Crown Point Announces USD 10 Million Bought Deal Equity Financing

Cette annonce est un bon signe. Elle démontre la capacité de CWV de lever des capitaux de manière certaine.

Le bought Deal est un achat inconditionnel qui oblige le souscripteur à s’exécuter, ce qui signifie que Wellington s’engage à placer les titres (s’il n’y arrive pas c’est son problème).

A mon humble avis, Wellington possède déjà la liste de souscription par les acheteurs et se réservent encore 1,3 mios d’actions supplémentaires (en cas d’intérêt prononcé des clients).

Le point négatif  se situe pour les actionnaires existants, car ces derniers sont dilués de plus de 20% et s’ils veulent garder la même exposition doivent acheter 20% de leurs positions actuelles.

Il semble que les européens peuvent souscrire à ce placement. En cas d’intérêt il faut contacter la société.

Les prochaines nouvelles à venir seront:

• Le nom du partenaire sur Cerro de Los Leonos (qu’on attend toujours)
• Le calcul des réserves (cela ne saurait tarder)
• Des recommandations et suivis de Brokers (dès communications des réserves)
• La hausse du prix du barils payé par le gouvernement argentin (ce qu’on espère), ce dernier voulant très certainement attirer des investisseurs étrangers en Argentine.

On a pu lire dans les journaux dernièrement que YPF investi 500 millions de USD en Argentine: http://www.bnamericas.com/news/oilandgas/YPF_to_invest_US*500mn_in_2010_exploration

Je pense qu’en plus du titre, nous nous trouvons sur un pays de plus en plus « friendly » avec les investisseurs.

La nouvelle présentation (corporate presentation) de Crownpoint est disponible sur le site de la société  et à télécharger depuis mon blog ici: CWV_November_2010

Quelques remarques d’importance:

L’acquisition de Cerro de Los Leonos est une acquisition qui rendra les puits actuels très insignifiants, tellement la taille de ces nouvelles terres est grande (1200 km2). La province de Neuquen est la province la plus « fertile » en pétrole de l’Argentine et la propriété se trouve au milieu d’exploitations de grandes compagnies (Petrolifera, etc.). Le partenaire qui a pris 50.1% de l’acquisition ne s’est pas encore fait connaître et on peut espérer un nom connu qui pourra mettre encore plus notre notre Crownpoint en avant.

Le calcul des réserves qui est en cours, et qui  ne devrait pas tarder à être communiqué, permettra à des analystes de recommander le titre.

Quelques rumeurs font état d’un changement de politique en Argentine (surtout après le décès de M.Kirchner) avec une hausse du prix que le gouvernement argentin paie pour le pétrole que leur vendent les sociétés exploitant en Argentine. Si ce prix est revu à la hausse, l’impact sur CWV sera énorme en terme de revenus.

La société espère produire 5’000 à 10’000 barils d’ici 3-5 ans, cela signifie (estimation très très prudente) 500 millions à 1 milliard de USD de capitalisation boursière. Même avec 100 millions d’actions, je vous laisse faire le calcul.

Happy investing

Comme vous l’avez tous constaté, quand l’uranium monte, les titres liés s’envolent littéralement.

Au mois de juin dernier ma femme Laurence (qui tient aussi un blog, mais dans un autre genre)  m’avait rédigé un article sur le U3O8: http://blog.crottaz-finance.ch/?p=4340

Ces dernières semaines les Laramide, Denison Mines, Uranium Ressources etc. ont affiché des hausses dont même les warrants pourraient être jaloux.

Regardez plutôt

tout cela est à mettre en relation avec la hausse de l’uranium

Sur plus long terme, on voit le potentiel énorme qui pourrait reconduire le métal vers ses sommets

Si vous voulez suivre le prix de l’uranium, vous pouvez suivre le titre Uranium Participation qui est une société qui possède uniquement de l’uranium physique. La valeur nettre d’inventaire montre aussi si on achète le titre avec une prime ou un escompte.

Apèrs cette hausse, vous allez me dire qu’il faut alors peut-être vendre et prendre les bénéfices ?

Il est possible qu’à court terme on assiste à des corrections, mais la tendance s’est installée et il faut se laisser porter. Un jour viendra, mais il n’est pas encore arrivé.

Happy investing

Passée un peu inaperçue l’annonce de CWV hier avant l’ouverture.

Crown Point Signs Agreement to Acquire 49.9% Interest in 307,000 Acre Cerro de los Leones Exploration and Production Concession in Argentina’s Neuquen Basin

Crown Point Ventures Ltd. is pleased to announce that it has entered into an agreement to acquire a 49.9% interest in a 307,000 acre exploration and production concession in the Neuquen Basin in the Province of Mendoza. « We have been focused on acquiring an opportunity of this magnitude since 2009, » commented Murray McCartney, CEO. « The exploration and development potential contained in these lands is excellent. To put this in perspective, our interest in the El Valle field in the Golfo San Jorge basin, where we have five producing wells and a strong development drilling inventory, is 15,814 acres. The Neuquen block at 307,000 acres has seven distinct areas of interest with play types ranging from anticlinal features in the deeper western portion to the shallow resource type heavy oil plays on the eastern side. It is an exciting acquisition. » 

Crown Point’s interest in the block is being acquired from several private Argentine companies for purchase consideration of approximately CAD$1,000,000 of exploration and development expenses (net approx.$500,000) to be reimbursed and for the reservation to the vendors of a 2.5% gross overriding royalty (net 1.25% to the CWV interest). The terms of the concession provide for a state royalty of 16% and require the expenditure of CAD$13.85 million (net to CWV – $6.93 million) to be spent on 3-D seismic and drilling over a three year period.

 To view accompanying map, please click on the following link: http://media3.marketwire.com/docs/CerroMap.jpg

Cerro de los Leones, as labeled in the map above, is situated in the northern portion of the Neuquen Basin in the Province of Mendoza, and has adjacent producing oil fields operated by YPF, Occidental Petroleum and others. It is jointly being acquired with another Canadian exploration and production company. The joint venture agreement will provide for active roles for both companies in the operation of the joint venture as well as in the management and execution of the exploration and production activities. The two companies are going to jointly execute the operations focusing on the strengths which each company brings to the joint venture.

Mateo Turic, President of Crown Point’s Argentina operations reported on the timeline as follows, « We expect to close this transaction within the next 30 days. After that, our first plans are to obtain the necessary environmental approvals, which should occur by January 2011, shoot a 3-D seismic program in the first half of 2011 and drill the first wells later in 2011. »

Mr. Turic continued, « The block is geologically diverse with seven different exploration plays and prospects. The principal geologic targets are contained in the Lower Tertiary and Cretaceous Periods and focused on the Malargue, Neuquen, Huitrin and Vaca Muerta Formations. Drilling depths on the block are expected to range from 800 metres on the eastern side to 2,500 metres in the South Western portion. In this latter area, we anticipate wells with rates of initial production of 350-500 bbls. of oil per day and reserves per well in excess of 500,000 barrels per well. Pool size estimates are based on nearby analogous fields that indicate we can expect to find unrisked pool sizes ranging from 5-9 million barrels of oil per pool. »

Crown Point continues to evaluate other growth opportunities in Argentina.

The successful conclusion of these would continue to add new dimensions to Crown Point in Argentina and expand the depth, breadth and size of our operations and asset base.

Cette acquisition est énorme !

C’est un deal extraordinaire, car il ne coûte vraiment pas cher et permet à CWV d’avoir un opportunité incroyable dans une province connue pour offrir une forte présence d’ hydrocarbures.

Géographiquement où se trouve la province de Neuquen ?

Comment cette province est divisée ?

Pour la petite histoire, 307’000 acres représentent 1’240 km2 soit 20 fois plus grand que le bassin où se trouvent les productions actuelles et futures (12-15 autres zones découvertes). Cet accord est un pas important pour la reconnaissance par le marché de la qualité de CWV. Le partenaire de cette acquisition fera une annonce dans 30 jours et on peut espérer un nom connu pour mettre CWV sous la lumière des projecteurs.

Les prochaines annoncent devraient être le calcul des ressources des premiers puits (vers fin octobre), cela permettra à CWV d’avoir une couverture par des analystes et le road show en Europe, puis en Amérique du Nord pour faire connaitre la société pour trouver des investisseurs supplémentaires.  Le ciel est de plus en plus bleu pour cette petite perle.

Il y a déjà quelques temps que je vous parle de l’uranium et des titres liés à ce métal.

Laramide Resources était ma dernière recommandation de titre individuel et je m’étais exprimé sur 2 autres titres Denison Mines et Uranium Participation

J’avais recommandé Laramide vers 1,25 CAD et par la suite le titre avait chuté vers 0.7 CAD. Aujourd’hui le titre se traite à 1.7 CAD, pourquoi cette soudaine hausse ?

Plusieurs explication plausibles et possibles

1. Les prochaines élections en Australie se rapprochent et la ministre (écologiste), de la province où se situe la grande majorité des livres d’uranium de Laramide, semble ne commettre que des gaffes, notamment en tentant d’imposer les mines etc. Elle ne sera très probablement pas reconduite, voir l’article ci-après: lam articles anna bligh
2. La mise en production en 2011 du dépôt de Laramide aux USA
3. Les royalties d’environ 10 mios d’USD que Laramide va percevoir dès 2013 sur des propriétés qui vont être mises en production à cette date (participation)
4. Les détentions en actions (minières) que possède Laramide et qui prennent de la valeur (Khan, Panamerican silver, Treasury Metal, etc.)
5. La hausse depuis juin du cours de l’uranium, le prolongement de la durée de vie des centrales dans le monde et les achats chinois.

Désormais on y voit beaucoup plus clair (à mon avis) et je fixe un objectif de cours entre 5 et 6 CAD.

Happy Investing et n’oubliez pas de lire mon disclaimer sur les investissements

Roche Holding est une société pharmaceutique suisse.

sur le site de la société on trouve beaucoup d’informations sur son activité et les produits qu’elle propose.

En tant qu’investisseur, les facteurs qui nous intéressent sont fondamentaux et-  pour le plus court terme - techniques.

Les fondamentaux.

Il semble que le titre se traite avec un price/earnings (cours/bénéfices) estimé 2011 inférieur à 10 (2012 vers 8.5) et distribue un dividende annuel de 4.5%. La société offre toujours une croissance du chiffre d’affaires et se trouve dans les leaders mondiaux en affichant une capitalisation boursière de 113 milliards de CHF.

Les derniers développement du son traitement contre le cancer du sein Avastin n’ont pas donné les résultats escompté et la FDA a prolongé de trois mois la périodes avant une possible homologation. Cette dernière décision a pesé sur le cours du titre. Roche Avastin Fails to Help Early-Stage Colon Cancer Patients in Study

La technique

Le titre est très survendu et revient sur ses niveaux de mars 2009

Le secteur pharma en un coup d’oeil

Avec la chute du dollar américain, ons se retrouve avec des sociétés suisses qui affichent des capitalisations boursières (en USD) qui les propulsent dans les poids lourds du secteur.

Johnson and Johnson n’étant pas une pure pharmaceutique, on peut dès lors affirmer que Novartis est la plus grande pharmaceutique du monde devant Pfizer !

Je recommande le tire roche à l’achat avec un objectif de cours de 170 chf, soit environ 30% de hausse. N’oubliez pas de lire mon disclaimer.

La société communique aujourd’hui ce qui suit:

2010-09-22 07:25 ET – News Release

Mr. Murray McCartney reports

CROWN POINT REPORTS THE COMPLETION OF THIRD SUCCESSFUL OIL WELL FOR A 100% SUCCESS RATE IN LATEST ARGENTINA DRILL PROGRAM

The third well (EV 24) of Crown Point Ventures Ltd.’s three-well 80-per-cent-interest drilling program has been completed as an oil well. The EV 24 well follows up the previously announced successful oil completions of the EV 22 and EV 23 wells.

The EV 24 well was successfully completed in three separate zones. The first zone completed was a three-metre zone in the Mina El Carmen formation which during swab testing produced oil at an 80-per-cent oil cut for at rates of 100 barrels of oil per day. The other two zones were a five-metre zone and a separate four-metre zone in the Canadon Seco formation. These two zones during swab testing produced oil at an 80-per-cent and 93-per-cent oil cut respectively for rates of 205 and 241 barrels of oil per day.

The EV 24 well, like preceding wells EV 22 and EV 23, has created additional development drilling locations which will be drilled in programs commencing later this year and in 2011. Prior to the end of 2011, Crown Point expects to drill up to 12 more wells at El Valle, subject to financing. Three to five of these wells are expected to be commenced either late this year or early in the new year.

Le troisième puits est excellent puisqu’il est formé de trois zones de 100, 205 et 241 barils/jour, soit 546 barils/jours. En additionnant les deux forages précédents de 250-300 et 300 barils/jours, on obtient une production de 1’000 barils environ (en tenant compte de l’eau qui accompagne le pétrole).

Ceci laisse à court terme 800 barils jours à Crownpoint jusqu’à ce que la société se soit repayée les 3 mios de dollars investis et ceci trois fois, soit un montant total de 9 mios de dollars. Ce repaiement va prendre une année environ (800 barils à 30 dollars us net sur 360 jours = 8.6 mios annuel).

Ensuite CWV touchera 50% de la production, soit 500 barils auxquels il faut ajouter l’ancienne production encore active d’environ 100 barils jours, ce qui donne un total de 600 barils/jours.

Voici la mise à jour de mon tableau qui essaie de capter la capitalisation boursière d’une société qui produit 600 barils/jours et qui n’a pas de dettes (en comparant la société avec d’autres sociétés cotées).

D’après mes estimations (qui n’engagent que moi), le titre vaut aujourd’hui 3.5 CAD.

Autre excellente nouvelle, c’est que la société a, durant la campagne, identifié 12 autres zones potentielles dans la même région pour de nouveaux forages qui commenceront fin de l’année, voire début 2011.

Nous nous trouvons bientôt en face d’une société qui produira plusieurs milliers de barils/jours et qui devient, lentement mais sûrement, un « key player » en Argentine.

Je confirme mon premier objectif à 6-12 mois de 3 CAD et 5 CAD à 24 mois.

Il est possible que ces objectifs soient atteints bien plus rapidement au gré de l’évolution des découvertes.

Happy Investing

NB: Je vous renvoie à mon disclaimer concernant les investissements

La société communique aujourd’hui le résultat du deuxième puit:

 VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA, Aug 31 (MARKET WIRE) – 
Crown Point Ventures Ltd. (TSX VENTURE: CWV) (the « Company ») is pleased
to announce that the second well (EV 22) of its three well 80% interest
drilling program has been completed as an oil well, following up the
success of the previously announced EV 23 well. The EV 22 well during an
extended production test is freely flowing oil using a 10mm restricting
choke at test rates of 443 bbls/day total fluid, 70% of which is oil, or
300 bbls/day of oil. This well was completed in the Caleta Olivia
formation of the Golfo San Jorge Basin in southern Argentina.

    Three other potentially oil-bearing zones remain to be tested in the
Canadon Seco zone, which management expects will generate additional
commercial production. These zones will be held behind pipe for a future
completion operation when the natural decline in production from the
current zone warrants their completion. Murray McCartney, Crown Point’s
CEO commented, « This is our second great result from the August drill
program. The test has demonstrated consistent flow rates, and we are
leaving for the future some high quality oil bearing zones for a later
completion to replace natural decline. The completion rig has moved to EV
24 to start the completion of last of the three wells drilled. Like EV 22
and EV 23, the last well has multiple potential oil bearing formations to
evaluate; we look forward to stabilizing commercial production, while
evaluating new development drilling opportunities that have been
generated from this program. »

    Crown Point continues to evaluate other growth opportunities in
Argentina. The successful conclusion of these would add a new dimension
to Crown Point in Argentina and expand the depth, breadth and size of our
operations and asset base.

Après le premier puit qui a été annoncé avec une production se situant entre 250 et 300 barils jour, voici que le deuxième réserve une belle surprise avec 300 barils jours.

Cette production additionnelle nous amène (avant l’annonce du troisième forage qui est à venir ces prochains jours) à une production totale de 550 -600 barils jours dont 80% reviennent à Crownpoint jusqu’à ce que la société se soit remboursée trois fois le montant des investissements, soit un montantà percevoir de 9 mios de CAD. Une fois la somme engrangée, la répartition sera de  50/50 avec le partenaire argentin.

En restant conservateur et en ne prenant que  le deuxième scénario de répartition à 50/50, nous avons aujourd’hui une société qui produit 300 barils jours + environ 100 barils/jour des forages existants, soit un total de 400 barils/jour (je ne tiens pas compte de la grande poche de gaz naturel découverte à l’époque et qui se trouve, pour l’instant dans les réserves, mais qui semble offrir un potentiel pour un équivalent de 800 barils de pétrole/jour dont 50% seraient pour CWV).

En comparant à d’autres sociétés, et pour faire référence à mon tableau précédemment établi,  la capitalisation boursière pour 400 barils jours devrait être de 70 millions soit 2,36 et ceci avant la production du dernier puit dont on sait qu’il contient des hydrocarbures puisque la société termine l’analyse.

Nous sommes au début d’une belle histoire boursière avec une société sans dettes, avec du cash flow en croissance avec des projets futurs très intéressants.

Pour mémoire le tableau:

Je confirme mon objectif de cours à 2.5 – 3 cad d’ici 12 mois (voire plus court) et 5 CAD dans un avenir proche. Je n’hésiterai pas à monter mon objectif final au gré des annonces. Un broker dirait….Strong Buy

NB: je vous renvoie à mon disclaimer au sujet des investissements

Ce jour la société communique:

Crown Point Reports Success at First of Three Wells Drilled in Argentina

Le premier puit est terminé et testé. Il offre très probablement entre 250 et 300 barils /jours, ce qui est excellent. Il reste encore deux autres puits qui doivent être testés, je pense que nous aurons des résultats d’ici une quinzaine.

Je me suis amusé à comparer CWV à d’autres sociétés oil and gas. J’ai extrapolé la valeur d’un baril en terme de valeur de la société (Market value – debt). On trouve de manière assez similaire qu’un baril vaut, en moyenne, 178’000 USD.

Ce montant rapporté à CrownPoint qui affiche aujourd’hui 42 mios de USD de capitalisation boursière cela signifie que notre perle est valorisé comme produisant 233 barils/jours.

Aujourd’hui CWV produit (sans les deux puits à venir) environ 70 barils (existants) +  250 à 300 barils découverts dont elle possède 80% jusqu’au moment où elle aura encaissé 3 fois les montants investis dans la campagne de forage (le financement était assuré par CWV). L’investissement total pour les trois puits devait être de l’ordre de 2 mios, ce qui signifie que CWV aura un intérêt de 50% quand elle se sera repayé 6 mios (si mon estimation de coût de 2 mios est correcte)

En conclusion: Productions actuelle 70+ 240 (en prenant 300 bopd à 80%) = 310 barils, puis 70+150 = 220 barils /jours + 6 mios de cash pour les prochaines explorations (octobre). J’estime les deux autres forages à venir à 2 x 100 barils (conservateur)

CWV va probablement arriver à produire environ 300-350 barils jours vers mi-septembre, ce qui donne une capitalisation de marché de 60 mios environ, soit 50% de plus que celle actuelle.

Je continue de penser que CWV cotera entre 2.5 et 3 CAD à 12 mois et 5 CAD à 24 mois. Par contre si 1’000 barils sont définitivement acquis un jour, je vous laisse voir le cours de bourse estimé. On peut aussi imaginer que CWV attirera les convoitises.

Voici le tableau dont je vous ai parlé. (NB: je ne suis pas spécialiste Oil and gas)

La société Crown Point Ventures Ltd vient de mettre à jour sa présentation et la publie sur son site internet.

A télécharger ici CWV_July_2010

Je vous encourage à la parcourir.

On y apprend beaucoup sur l’Argentine, notamment sur les quantités de pétrole et de gaz produites, exportées ou importées. On y lit que l’Argentine est un pays importateur net de gaz (Crown Point a découvert un gisement important que la société va essayer de relier à un gazoduc qui ne se situe pas loin de la propriété. Avant cela, elle doit encore procéder à des analyses complémentaires sur cette grande poche de gaz (6 mios de pieds cubiques (6mm cubic feet)).

On y lit que les projets actuels de Crown Point (dont les résultats probants ne sauraient tarder), ainsi que les projets futurs y sont décrits avec précision.

Aujourd’hui trois forages sont en progression, dont le dernier sera bouclé dans quelques jours si le timing est respecté et qu’aucun ennui technique ne vient ralentir le processus. D’ici quelques semaines, nous obtiendront la publication de la production totale découverte dans ces 3 puits.

En cas de succès, CWV va tout d’abord se re-payer trois fois le montant investi (stipulé dans le contrat avec le partenaire argentin), puis la répartition de la production sera de 50% faveur de CWV, les autres 50% au partenaire local.

Vous pouvez remarquer, dans le document, que la société n’a pas de dettes.

J’ajoute que si la société arrive à produire 1’000 barils par jours, cela lui générera un cash flow net (après toutes les charges y.c. impôts) de 1’000 * 30 USD *30 jours = 900’000 USD par mois !

En procédant par analogie, une société qui produit 8’000 barils jours possède une capitalisation de marché de l’ordre d’environ 1.7 milliards de CAD. Cela signifie qu’une société qui produit 1’000 barils devrait,  par une simple règle de 3, valoir 212 millions de CAD.

Ce calcul nous amène à 6-7  CAD par action dans le cas où Crown Point produirait 1’000 barils, en tenant compte qu’il  a 30 millions d’actions en circulation. On peut bien sûr déduire une décote de 25% pour le risque politique de l’Argentine, ce qui donne plutôt 5 CAD.

Si on compare aussi le montant net qu’il reste après les déductions standards, on constate que CWV est très concurrentielle par rapport à d’autres sociétés (ici Bankers Petroleum)

Le nouveau cash flow qui sera généré par la nouvelle production permettra de financer les projets à venir, à savoir trois explorations en octobre.

Je rappelle que le CEO a toujours comme objectif d’avoir à terme une production de 10’000 barils/jour.

En conséquence et dans l’attente de la communication des résultats des forages en cours, je profiterai d’accumuler des titres ces prochains jours, car une augmentation significative de la production va très certainement faire bondir le titre.

Je reste convaincu que cette société est sous-évaluée et que son cours avoisinera les 2.5 – 3 CAD d’ici 6-12 mois et même 5 CAD d’ici 24 mois. Il est bien évident que si la production augmente plus rapidement, le titre montera de concert.

Happy Investing

Est-ce le bon moment pour acheter de l’Uranium ou tout du moins des titres liés à cette matière ?  J’exprime mon avis positif depuis un moment et j’en ai parlé plusieurs fois à ma femme. Elle m’écrit ce qui suit:

Depuis quelques temps mon mari préconise dans ses articles d’investir dans  l’uranium via, notamment, des sociétés candiennes comme Laramide Ressources Ltd (voir billet du 20 avril 2010), Denison Mines ou sur Uranium Participation par exemple.

J’ai effectué quelques recherches et lectures pour aboutir à ces constatations.

Production :

Le premier producteur mondial est le Kazakhstan avec 24,8% du marché suivi par le Canada (20,1%), l’Australie (17,2%), la Namibie (9,9%) et la Russie (7,4%). La dernière mine française a été fermée en mai 2001 à cause d’un minerai de mauvaise qualité, donc peu rentable.( http://www.futura-sciences.com/fr/news/t/developpement-durable-1/d/enfin-une-carte-des-mines-duranium-en-france_18130/)

Sur le long terme, le déséquilibre entre la production mondiale de 127,9 millions de livres et la demande de 170 millions de livres garantit la hausse des cours.

Les réserves d’Uranium ne sont pas non plus inépuisables. Selon la « Uranium Ressources and Nuclear Energy » une pénurie pourrait être à prévoir dès 2020 voir retardée jusqu’en 2050. La production actuelle ne remplit que 60% des besoins. On puise donc dans les réserves des états. La mise en route de nouvelles mines prend environ 10 ans. On peut donc s’attendre à une hausse du prix de l’Uranium

Source :

http://www.moneyweek.fr/20100425976/conseils/matieres-premieres/uranium-energie-production-avenir/

http://www.dissident-media.org/infonucleaire/cours_uranium.html (attention l’article date déjà de 2008)

Besoins en Uranium :

A l’heure actuelle 436 réacteurs sont en activité dans le monde. 53 sont en construction, 141 planifiés et 327 autres projets sont à l’étude, ce qui doublerait le parc d’ici quelques lustres.

Le président Obama a signifié le retour du nucléaire aux USA afin de réduire la dépendance énergétique du pays ainsi que pour des raisons écologiques (l’énergie nucléaire est peu productrice de gaz à effet de serre). De plus les moratoires anti-nucléaire du protocole de Kyoto arrivent bientôt à échéance. Angela Merkel aussi se positionne, car elle remarque bien que la dépendence énergétique est une faiblesse.

Le prix de l’Uranium :

Après un record en juin 2007 à 140 dollars, le prix au 08 juin 2010 est de 40,75 dollars

http://www.uxc.com/

La faiblesse récente de l’Uranium s’explique par l’augmentation rapide de la production au Kazakhstan.

http://www.edito-matieres-premieres.fr/0805/energies/uranium/energy-ressources-of-australia-cameco.html

Feu Lehman Brothers détiendrait un gros stock d’Uranium: lehman uranium

Est-ce qu’une partie a été vendue ? est-ce que cela impacte ou impactera le cours ? certes le marché est étroit, mais la demande est là, subsiste. D’ailleurs pour mémoire Total s’intéresse au nucléaire oil ce qui démontre que la société sait très bien que le pétrole ne durera pas indéfiniment. Areva rachète régulièrement des sociétés dans l’uranium afin de ne pas être tributaire des producteurs.

Je reprends la main et merci à Laurence pour ces exclaircissements.

On constate aussi que le cours à terme est depuis 2006 toujours plus élevé que le cours spot, ce qui peut indiquer une hausse prochaine. Le timing est toujours difficile à trouver, mais la tendance semble se dessiner

Pour les personnes qui ne voudraient pas acheter des titres en direct sur l’uranium, il existe un fonds récemment crée. Il s’agit de Beyond Carbon d’Uram. Fact_sheet_UR_Beyond_Carbon_May2010

Le fonds est en train d’investir 50% des avoirs dans des titres liés à l’uranium et l’autre moitié dans des actifs liés au métaux rares (lithium etc.) voie le prospectus du fonds.

Attention, c’est un fonds à pre-payment, c’est à dire qu’il est coté une fois par semaine et pour souscrire, il faut que votre établissement bancaire envoie l’argent avant de recevoir les parts quelques jours après. Certaines banques facturent plus cher cette prestation, d’autres pas du tout. Renseignez-vous avant de procéder à l’achat.

Je rappelle que ce ne sont pas des recommandations d’achat, mais des suggestions. A ce sujet, je vous renvoie à mon disclaimer.

Le placement privé (émission de nouvelles actions Crown Point est bouclé). On peut le lire sur le site stockwatch.com

Finalement ce sont 5.85 millions d’actions qui ont été émises (sur un maximum de 8 possible) ce qui rend l’effet dilutif un peu moins important.

Un directeur, membre du conseil d’administration a participé au placement, ce qui montre que le mangement y croit (on peut trouver l’information sur canadianinsider.ca)

Ce montant va servir a financer les trois prochains forages, puis ensuite trois nouveaux, pour un total de 8-9 sur 2010.

Les premiers résultats se feront connaître mi-juillet et la probabilité de trouver du pétrole est importante.

Je vous joins une une interview du CEO, qui désire bâtir une société produisant 10’000 barils jours, s’il y réussi le titre devrait avoir une capitalisation boursière de l’ordre du milliard de dollar (actuellement 20 millions !), mais c’est de la musique d’avenir.

BNAmericas 22 Apr 2010

Au sujet des prochains forages:

Le financement est assuré par CWV qui en cas de succès se repaie 3 fois le montant investi avant que la production ne soit répartie 50/50 avec le partenaire argentin.

Au sujet des projets on peut trouver le détail sur le site de la société. Je rappelle le point important: dettes de Crownpoint = 0

Je continue de pense que ce titre montera à 5 CAD à terme et entre 2 et 3 CAD d’ici 12 mois

Pour faire suite à mes idées de hausse du pétrole et d’un manque cruel d’énergie dans le futur proche, je suis d’avis que l’énergie nucléaire reviendra, si ce n’est déjà le cas, au goût du jour.

L’Allemagne qui avait voté un moratoire pour l’abandon de cette énergie est en train de faire marche arrière.

Le 30 octobre 2006, lors d’un discours à Wiesbaden, la chancelière allemande Angela Merkel a jugé que la décision de sortir le pays du nucléaire était une erreur, et critiqué le refus des sociaux-démocrates de revenir sur l’accord de 2000, arguant des conditions économiques très différentes depuis. Le 7 mars 2007, elle a participé à la décision du conseil européen de réduction des gaz à effet de serre émis par l’Union de 20% d’ici 2020. Le 4 septembre 2007, elle a refusé d’accéder à une demande du ministre SPD de l’environnement Sigmar Gabriel, de fermer 7 réacteurs d’ici 2009. Le 20 juin 2008, à un an des législatives, la chancelière a rappelé sa position en argumentant sur la flambée des prix de l’électricité qui, en cas de maintien de l’accord de 2020, accroîtra la charge pesant sur les ménages comme sur la compétitivité des entreprises. A cette date, le ministère de l’économie allemand indiquait que 17 centrales étaient en activité et comptaient pour 26% de l’électricité produite en Allemagne. Source Wikipedia :http://fr.wikipedia.org/wiki/Sortie_du_nucl%C3%A9aire_civil

Les énergies renouvelables, bien que très utiles sont encore à la traine. Un physicien de mes connaissances, m’a même expliqué que les cellules photovoltaïques polluent (pollution à la fabrication : certaines études prétendent que l’énergie utilisée pour la fabrication des cellules n’est jamais rentabilisée durant les 20 années de production: http://www.econologie.com/energie-electrique-photovoltaique-articles-3135.html et les batteries doivent être recyclées) et qu’elle ne rendent que 10% de ce qu’elle captent en énergie solaire (objectif avoué 30% à terme). Pour l’instant, il faut encore beaucoup d’amélioration.

Quant aux éoliennes, je vous renvoie à un de mes premiers articles: http://blog.crottaz-finance.ch/?p=184

En conséquence, je persiste et signe (voir ces deux anciens articles de septembre 2008 et 2009): http://blog.crottaz-finance.ch/?p=178 et http://blog.crottaz-finance.ch/?p=2916

L’uranium est, à ce jour, la seule énergie qui peut « nourrir » les milliards d’habitants de la planète et qui plus est nous sommes en déficit de production comme le mentionne très bien la Chronique Agora: http://www.edito-matieres-premieres.fr/1194/energies/uranium/cameco-canada-industrie.html

En conséquence et à défaut d’acheter des barres d’uranium et de les stocker dans la cave (même non enrichis,  il y a risque de toxicité à cause d’un gaz émis le radon), je recommande d’acheter des titres détenant (en réserve) ou qui extraient de l’uranium.

Afin de suivre le cours de l’uranium, voici deux liens: http://www.infomine.com/commodities/uranium.asp et http://www.uxc.com/

Aujourd’hui je désire vous recommander à l’achat une autre pépite que j’ai appris à connaître.

Il s’agit de Laramide Resources LTD.

Cette société explore, acquiert, met en production et développe des projets dans l’uranium. Sur le site on trouve que la société possède 62 millions de livres d’uranium en Australie et qu’aux Etas-Unis et qu’elle développe plusieurs projets. Ce qui m’intéresse plus c’est ce qu’on peut trouver dans les comptes de cette société notamment des participations et quasiment pas de dettes. Cette société a assez de fonds pour ne pas lancer d’augmentation de capital durant les douze prochains mois.

La capitalisation boursière est d’environ 80 millions de CAD, son cash de 5 millions, ses participations (actions détenues d’autres sociétés) de 18 millions (dont 13 millions sont liquides) et ses ressources de 62.6 millions (westmoreland 51. mm de livres d’uranium (mesured + indicated + Inferred) et 10.7 mm à Jara Mesa)

Le cours actuel se trouve très certainement être au-dessous de sa VNI (Valeur Nette d’Inventaire, en anglais NAV= Net Asset Value), ce qui veut dire que lorsque vous achetez le titre à 1.2 vous faites l’acquisition d’un bien qui vaut bien plus intrinsèquement.

En effet, l’étude sur Westmoreland en 2007 utilisait un prix d’uranium à 50$ ce qui avait donnée une valeur de $250 millions. Le sentiment était à l’époque différent car un changement politique était attendu dans le Queensland, aujourd’hui la gouverneur est du côté des verts, ce qui ne facilite pas les affaires des sociétés d’uranium, mais cela changera. Le problème est donc politique plutôt que technique.

Boursièrement parlant, Laramide a été très prudente avec les dilutions (augmentations de capital). Avec 67 millions d’actions en circulation, la société veut éviter des dilutions « stupides » et utilisera le cash qu’elle peut rapidement mobiliser pour de prochains projets et ceci dans l’attente que certaines situations se décantent.

En cas de hausse du cours de l’uranium, Laramide bénéficie d’un effet de levier très important. Certaines études qui divisent la capitalisation boursière par le nombre de livres d’uranium détenues mettent Laramide dans les sociétés les meilleures marchés du secteur. En comparaison, Cameco donne un ratio de 11.67  tout comme Uranium One, alors que Laramide est à 1.35 soit près de dix fois moins cher.

Les dernières études de broker donnent des objectifs de prix à 2.6 CAD chez Griffith McBurney et CAD 3.15 chez Dundee Capital Market.

En ce qui me concerne, en prévision de la prochaine hausse de l’uranium et en me basant sur l’évolution passée du titre sur le graphique ci-dessous, je vois bien le titre remonter vers un potentiel de 5 à 6 CAD d’ici 24 mois.

Happy Investing