Archive for the ‘Titres suivis’ Category

Crown Point Ventures Ltd update 18

Lundi, mars 28th, 2011

La société annonce le début des forages et une mise à jour sur Neuquen

CwvNewsRelease March 28, 2011 drilling commencementv.2

Happy Investing

Crown Point Ventures Ltd update 17

Lundi, mars 21st, 2011

La société a réussi totalement son placement privé.

Il s’agissait de lever des fonds dans un placement privé pour un montant de 20 mios de CAD avec une réserve en cas de sur-souscription.

En finalité, c’est 25 mios de CAD  (au cours de 1.95 CAD) qui ont été levés pour environ 12 mios d’actions.

Au Canada, il est possible, suite à un tel placement, d’émettre – pour 10% de titres sous-jacents – des options pour le management. C’est ce qui a été fait: 1,2 mios de warrants à 1.96 CAD ont été émis.

Comment est-il possible d’interpréter cette émission de warrants ?

C’est un salaire futur en cas de hausse du cours. Dans les comptes on peut voir que les charges salariales de CWV sont basses, ce qui justifie cette « participation ». Il faut dès lors que le cours monte encore pour que la « récompense » tombe. Le management a donc grande confiance dans l’avenir du titre, sinon ils se paieraient en cash tout de suite !

Si le titre monte, le management paiera les titres 1.96 CAD, ce qui apportera environ 2.5 mios dans les caisses de la société.

Les forages ont ou vont commencer à El Valle ces jours. Nous nous trouvons aujourd’hui en face d’une société qui possède environ 35 mios de CAD de cash (pour des acquisitions ou des forages intensifs), aucune dette et du cash flow au travers des forages existants. Le plus grand potentiel réside toujours dans la province du Neuquen avec leur propriété de 1200 km2 que CWV partage avec Antrim. Les premières études auront lieu très prochainement pour déterminer les cibles de forages. Le Broker Wellington a toujours un objectif de 3 CAD a moyen terme. (5.44 CAD discounté à 3 CAD pour le risque « pays » des forages (Argentine))

Ici la dernière présentation de CWV: CWV+Feb24-final

Nucléaire ! Comment faire ?

Vendredi, mars 18th, 2011

Après quelques jours de repos, me voici de retour.

Aujourd’hui, je désire aborder le nucléaire. Non pas du côté technique (j’en serai bien incapable), mais du côté psychologique, pour commencer, puis du côté pragmatique et on constatera que les deux se rejoignent peut-être.

Tout – et n’importe quoi – a été dit au sujet de l’énergie atomique, des centrales et des risques liés. C’est parfois avec brio, passion, technique ou démagogie, que les divers intervenants se sont exprimés sur le sujet, je ne vais donc pas en rajouter. Je ne vais pas non plus parler du Japon en particulier, je suis de tout coeur avec le peuple japonais et salue les diverses de récolte de fonds et initiatives en tous genres pour venir en aide aux sinistrés qui, je le rappelle, sont encore et toujours dans le besoin (nourriture etc.), ils ont tout perdu et le froid arrive sur leur région. (Par exemple Monsieur Biver (Hublot) octroie un montant identique à chacun des dons passés sur son site jusqu’à concurrence de 10 millions).

Je désire pour commencer aborder deux trois points qui m’ont interpelé, voir choqué.

Tout d’abord, la radio suisse romande qui envoie dans un hôtel de Tokyo deux reporters locaux suisses, pour faire une émission spéciale depuis le Japon. Là franchement, on touche le fond (et pas de placement!).

Combien coûte cette plaisanterie ? En francs tout d’abord, puis aussi en énergie (avion etc.), pour ne finalement pas accéder à une quelconque zone et transmettre des interviews depuis leur chambre. J’ajoute que le risque de contamination était toujours présent. Allait-on les rapatrier d’urgence aux frais de la confédération en cas de radiation? Ceci fait montre de voyeurisme et d’égocentrisme démesuré. Voilà c’est dit. (On me rétorquera que c’est le public et l’actualité qui le nécessitaient).

Pour continuer, nous avons eu droit à tous les spécialistes nucléaires de la terre (dont on ignorait jusqu’à l’existence. Il est normal que Justin Bieber et Tokyo Hotel soient plus adulés – on se trouve dans un monde qui veut du pain et des jeux-) et aussi tous les grands démagogues qui ont sauté sur l’occasion de sortir de l’ombre dans laquelle ils étaient plongés depuis des lustres. On a pu assister à des débats/combats entre partisans et détracteurs du nucléaire sans grande réflexion parfois.

La passion, l’enthousiasme sont bien évidemment mis en exergue « à chaud ». Les politiques en profitent aussi pour ressortir du bois. Tout cela est bien émotionnel (bien que je ne nie pas la gravité de la situation). C’est uniquement affaire de psychologie.

Qu’en est-il de la consommation d’énergie dans le monde ?

Combien de centrale dans le monde ?

Quels pays sont le plus dépend du nucléaire ?

Quels sont les pays qui consomment le plus d’énergie ?

En quelques images:

source:http://www.inference.phy.cam.ac.uk/withouthotair/c24/page_161.shtml

En Suisse, les 5 centrales nucléaires produisent 40% de l’électricité que nous consommons (80% en France) et si nous devons nous passez du nucléaire, il va falloir trouver d’autres sources.

En comparaison, une nouvelles centrale (par rapport à la vieille de Muehleberg) serait 4 fois plus puissante et produirait beaucoup plus d’énergie par rapport à d’autres moyens disponibles.

Il faut – pour remplacer cette vieille centrale de Muehleberg -, 20 centrales au fil de l’eau (tout est quasiment aménagé en Suisse, dans les autres pays je ne possède pas les chiffres), 740 éoliennes (tournant 24h sur 24h !), 2278 centrales solaires et 2467 centrales biomasses. Ca commence à faire beaucoup de constructions.

Tiens cela me rappelle un article du début du blog (septembre 200) sur les éoliennes: Eole tu décolles

En Suisse, il est prévu d’augmenter très fortement d’ici 2030 la production d’électricité par les éoliennes et les panneaux solaires en passant de 0.11% aujourd’hui à 10%. La Suisse a indentifié 110 sites éoliens possibles alors qu’il faut 6700 pour produire la même énergie qu’une centrale nucléaire. J’ajoute que cette dernière ne produit pas de CO2 (c’est son avantage avec les coûts), mais d’autres déchets difficiles, voir impossible à éliminer avant un temps incroyablement long.

On constate qu’il est difficile de se passer du nucléaire et ceci avec toute la bonne volonté du monde si la consommation reste la même.

Les effets d’annonces Allemand, suisse et chinois par exemple ne vont pas changer la politique nucléaire à mon avis, tout au plus y mettre un frein.

Les chinois avaient planifiés 64 centrales, je vous mets ma main au feu que ces projets vont voir le jour même si les chinois disent le contraire aujourd’hui:

http://www.guardian.co.uk/world/2011/mar/16/china-suspends-approval-nuclear-plants

source très intéressante ici: http://www.world-nuclear.org/info/inf63.html

Aujourd’hui la consommation d’uranium dans le monde se situe à près de 80’000 tonnes par an et même si on arrête quelques centrales (momentanément), le besoin d’uranium est toujours présent.

est-ce que le gens sont prêt à accepter de revoir leur consommation électrique à la baisse, s’éclairer à la bougie le soir ?? On en reparlera…

Psychologiquement, il y a une prise de conscience du danger que lorsqu’il survient.

L’homme croit que parce qu’il augmente sa connaissance et sa technologie, il se protège aussi. C’est une erreur ! Plus on devient technique, plus on prend des risques et plus on croit être à l’abri.

En ce qui concerne les investissements (j’ai commencé l’article hier..) je recommande toujours les titres liés à l’uranium. je ne dis pas qu’ils ne seront pas sous pression ces prochains temps, mais la demande d’uranium sera encore présente pour quelques lustres.

Voici deux graphiques du cours de l’uranium sur 2 et 15 ans

Ainsi que celui de Laramide sur une année. Cette correction offre, très probablement une opportunité pour se placer à nouveau sur le titre (et le secteur). C’est aussi l’avis dans cet article de Bloomberg: nuclear-fallout-

Le rebond d’aujourd’hui est important et me semble être très probablement aussi fort à cause d’une couverture de vente à découvert.

Un ETF pour l’uranium:

Ou le fonds URAM (50% Uranium et 50% métaux rares): UR_Beyond_Carbon_February2011

La maxime du jour: « Pour avoir du succès, il faut fuir les modes »

Happy Investing

NB: je vois renvoie à mon disclaimer concernant les investissements boursiers.

Crown Point Ventures LTD Update 16

Vendredi, mars 4th, 2011

La société vient de publier une nouvelle présentation sur son site.

Le CEO vient de la présenter en Argentine devant un parterre d’investisseurs.

CWV+Feb24-final (15 méga)

Ce que je constate (page 8), c’est que la concession de Cerro Los Loenos est incroyablement riche en terme de réserve de pétrole. (L’acquisition du siècle pour CWV, semble-t-il!)

L’avenir semble radieux et prometteur pour la société (et ses actionnaires !)

NB: Le dernier placement privé (Bought Deal c/o Wellington) sera bouclé le 12-12 mars prochain. Il semble que le titre a déjà anticipé la reprise de la hausse.

bonne lecture:

Crown Point Ventures LTD update 15

Mardi, février 22nd, 2011

Certains d’entre vous ont vu passer la nouvelle:

2011-02-17 08:23 ET – News Release, Mr. Murray McCartney reports

CROWN POINT ANNOUNCES $20 MILLION BOUGHT DEAL EQUITY FINANCING

Crown Point Ventures Ltd. has entered into an agreement with Wellington West Capital Markets Inc. pursuant to which the underwriter has agreed to purchase 10.26 million common shares of the company at a price of $1.95 per common share, for total gross proceeds of $20,007,000. The company has also granted the underwriter an option to acquire up to an additional 2,565,000 common shares at the offering price, for additional gross proceeds of up to $5,001,750.

The common shares are being offered on a private-placement basis in all of the provinces of Canada, except Quebec, and in other jurisdictions pursuant to applicable exemptions from registration and prospectus requirements. The offering is scheduled to close on or about March 10, 2011, and is subject to the completion of formal documentation and regulatory approval, including the acceptance of the TSX Venture Exchange.

The net proceeds of the offering will be used to finance the company’s continuing capital program in Argentina and for general corporate purposes.

We seek Safe Harbor.

Le société procède à une importante augmentation de capital. C’est une augmentation déjà souscrite au travers d’un broker, ce qu’on appelle dans le jargon un « bought deal ». Le broker reçoit toutes les actions.

Ce qu’on peut en déduire:

  1. Que le broker a très certainement beaucoup d’acheteurs derrière en sous-marin. Il ne prendrait pas le risque de se retrouver avec des « invendus »
  2. CWV se retrouver avec environ 30 mios de CAD de cash (toujours pas de dettes) et cela devrait servir à a) une acquisition !?!? 2) une forage intensif ?!?! 3) rachat de la production de leurs partenaire ?!?! 4) prise d’intérêt dans des propriétés existantes 5) montrer aux fonds un « strong balance sheet »

Quoiqu’il en soit,  c’est une bonne nouvelle du point de vue de l’intérêt du marché pour ce titre (un peu moins pour les actionnaires actuels qui sont dilués, mais si c’est pour la bonne cause..). En effet, les titres seront placés à 1.95 CAD  quoiqu’il arrive et ceci sans offrir de warrants (options) ou autre plan de participation. Les intervenants/acheteurs sont ainsi d’accord de payer le prix sans autre contre partie. Cela montre l’intérêt du marché pour ce titre.

On attend toujours le relèvement du « price cap » (le prix que paie le gouvernement argentin pour les baril de CWV), surtout avec la hausse actuelle du brut. Le price cap est déjà remonté de 7 USD depuis que je recommande le titre.

Le placement sera bouclé aux alentours du 10 mars prochain, ensuite le titre devrait reprendre le chemin de la hausse au gré des nouvelles des forages à El Valle qui commencent ces jours.

Crown Point Ventures LTD update 14

Vendredi, février 4th, 2011

Voilà une toute petite mise à jour sur un de nos titres fétiches.

Dernièrement la société a communiqué au sujet:

  1. de l’annonce du calcul des réserves. Très très conservateur de la part de l’audit et peu utilisable pour le commun des mortels, mais permet aux brokers de présenter des analyses/recommendations et permet à CWV de présenter des comptes standards
  2. de la production des comptes (arrêté avant l’intégration des dernières productions, donc ne reflétant pas la réalité économique d’aujourd’hui)
  3. d’une acquisition de 100% d’intérêt dans une parcelle de 25,57 km2 (Canadon Ramirez)
  4. d’une vente d’une production détenue au Canada, encaissant au passage 280’000 CAD
  5. d’une acquisition de 25% supplémentaire dans Laguna de Piedra (total 50%) dans le Neuquen
  6. du début d’un programme de forage de 3 à 5 puits à El Valle (programme total 2011: 12 puits si je ne me trompe pas)
  7. du début du »seismic program 2D et 3D » sur la zone dans le Neuquen (rappel 1200 km2 en partenariat avec Antrim) première moitié 2011.

La dernière étude de Wellington annonce un objectif de cours (conservateur) de 3 CAD (ancien 2.85) avec un potentiel énorme sur le Neuquen et le titre commence à être évoqué chez d’autres sociétés de brokerage.

Pour les personnes interessées par les comptes, ils sont disponibles sur sedar.com

Happy investing et je vous prie de prendre note du disclaimer au sujet des investissements

Laramide rapide update 3

Mardi, janvier 11th, 2011

Bonjour,

rapidement au sujet de Laramide, car je reçois beaucoup de message concernant le titre.

Effectivement le titre a consolidé vers 1.8-1.9 et est bien monté hier soir. La résistance prochaine est 2.5, mais je continue de penser que ce titre ira plus haut.

La hausse a peut-être été engendrée par Dundee Capital qui a émis une recommandation d’achat avec objectif 3.2 CAD

 

Le point très important, d’après moi, se situe au niveau de la royalties que Uranium Ressources doit verser à Laramide dans l’exploitation d’un dépôt. Il semble qu’Uranium Ressources soit conscient que cette royalties est trop importante. Les deux sociétés vont devoir se mettre autour d’une table et discuter ce « problème ».

Une solution pour Uranium Ressources est de verser un montant à Laramide pour se sortir de cette obligation de versement. Ce montant compensatoire se situerait entre 25 et 50 mios de USD à mon avis. Cette somme pourrait servir à Larramide pour mettre en production son dépôt australien de Westmoreland, sans devoir en céder une partie (un quart ou plus).

Sans dette Laramide est une titre très intéressant.

Un lecteur canadien ‘a communiqué un lien pour suivre le cours de l’uranium au jour le jour, merci à lui:http://futures.tradingcharts.com/javachart/UX/11

Retour sur 2010 (prévisions 2010 d’Olivier Crottaz)

Lundi, janvier 3rd, 2011

En janvier 2010 je m’étais livré au jeu des pronostics. Vous pouvez retrouver l’article ici: http://blog.crottaz-finance.ch/?p=3556

Actions:

J’avais anticipé une année difficile pour les actions. Ce fût le cas pour certains pays PIIGS, mais pas pour tous les marchés. L’impact des différentes évolutions monétaires et de la monnaie de référence de l’investisseur ont eu aussi un impact sur les performances. Pour l’investisseur suisse, mes prévisioons sont du quasiment 10/10, aucun marché n’ayant terminé en hausse et pour l’investisseur européen c’est mitigé, je me note 6/10, certains marchés ayant engendré un rendement très positif (toujours en euro).

L’endettement des Etats toujours présent, pas de reprise dans le crédit et la consommation, chômage en hausse, actifs illiquides toujours dans les bilans des banques, je me permets de me noter 8/10

Obligations:

Taux courts inchangés, impuissance des Etats à relancer l’économie, hausse des taux à offrir pour les mauvais débiteurs (Etats ou entreprises). Je me note 10/10

Les taux longs devraient rester inchangés. Sur ce point là,  j’ai été faux. Est-ce à cause de la qualité ou à cause d’une potentielle reprise ? Je ne le sais toujours pas…5/10

Devises:

Hausse du dollar (juste sur 6 mois…mais toujours juste contre euro sur la fin de l’année !) et si vous ne croyez pas au USD, achetez du CHF, le pays est beaucoup moins endetté…ce dernier point était crucial pour les devises 8/10

L’euro en chute libre, division au sein de la zone euro, etc…franchement  10/10, car en janvier 2010 peu de monde annonçait la chute libre de l’euro !

Matières premières:

Vision de hausse de l’or etc. mais pas aussi fortement que le marché l’a réalisé (je visais 1200 USD l’once) 7/10

Pétrole en hausse (objectif 100 USD), la cible n’est pas trop éloignée à plus de 90 USD…note 8/10

Les soft commodities en tout cas pas à la baisse, voire en hausse: 7.5/10

Titres recommandés

CrownPoint Ventures +63.26% en 2010 (en CAD)

Laramide (depuis la recommandation le 20 avril soit sur 8 mois): +57.6%

Carrefour: -4.8% (avec dividende)

Denison Mines: +258.33%

Le fonds URAM Beyond Carbon (depuis le 16 juin) + 43%

Roche (depuis la recommandation récente du 29 septembre dernier): +5.4%

Bien joué sur le stock picking 9/10 (un bémol sur carrefour qui a chuté en fin d’année)

N’hésitez pas à me noter !

Crown Point Ventures LTD update 13

Samedi, décembre 18th, 2010

Très récemment, la société a fait deux annonces.

Ces annonces démontrent l’intérêt des investisseurs pour le titre. La première est le résultat de l’augmentation de capital qui était à la base de 10 mios de CAD (une soulte était possible en cas de sur-souscription). La demande étant forte, le montant a été augmenté au maximum.

La deuxième annonce est un placement privé additionnel de 2 mios de CAD

Voici les communiqués

CROWN POINT ANNOUNCES CLOSING OF $12 MILLION EQUITY FINANCING

Crown Point Ventures Ltd. has closed its previously announced bought-deal equity financing with a syndicate of underwriters led by Wellington West Capital Markets Inc. and including PI Financial Corp. The company has issued a total of 7,750,594 common shares of the company, pursuant to the offering and a concurrent non-brokered issuance of 34,000 common shares at a price of $1.55 per common share for aggregate gross proceeds of $12,013,421. All securities issued pursuant to the offering are subject to a four-month hold period expiring on April 15, 2011.

CROWN POINT VENTURES LTD. ANNOUNCES AN ADDITIONAL $2,196,851 EQUITY FINANCING

Crown Point Ventures Ltd. has arranged a $2,196,851 non-brokered private placement consisting of the sale of 1,417,323 common shares at a price of $1.55 per share, subject to regulatory acceptance. This private placement is in addition to the $12-million bought-deal equity financing which closed on Dec. 14, 2010, as announced in the company’s Dec. 14, 2010, news release in Stockwatch.

The proceeds from this private placement will be used to finance the company’s continuing capital program in Argentina and for general corporate purposes

Nous sommes en face d’une société qui est riche de 14 mios de CAD pour la prochaine campagne de forages de janvier (3-6 forages minimum), pour éventuellement une acquisition de production (aussi possibilité d’utiliser le cours de l’action en échange), qui produit bientôt 1’000 barils/jours et qui va développer la nouvelle acquisition de propriété dnas le Neuquen.

La prochaine annonce derait être le calcul des réserves (pour info un barils de réserve donne environ 9 USD de capitalisation boursière)

L’année 2011 devrait emmener le titre bien plus haut.

Happy Investing

A lire mon disclaimer concernant les investissements en général et particulièrement les actions

Crown Point Ventures update 12

Mardi, décembre 7th, 2010

Le partenaire de CWV dans l’acquisition des 1200 km2 dans la province de Neuquen vient de se faire connaître. Il s’agit de Antrim Energy (Canada, symbole AEN sur Toronto)

Cette société produit actuellement environ 1’800 boepd (gaz et/ou pétrole) et sa capitalisation se situe à 124 millions de CAD (au plus haut du brut le cours était même 9 fois plus haut), cela laisse imaginer le potentiel de CWV en cas de nouvelles découvertes.

Au sujet de CWV, l’augmentation de capital se termine le 14 décembre 2010 et jusqu’a cette date il est interdit à la société Wellington, qui s’occupe de la transaction, d’acheter sur le marché (sauf ordre d’un client) ou de recommander le titre.

J’anticipe que dès le 15 le titre CWV reprendra sa hausse.

Crown Point Ventures Ltd update 11

Dimanche, novembre 28th, 2010

Un article, envoyé par un lecteur, montre que l’Argentine devient très à la mode pour les investissements et que le prix (le cap) que le gouvernement paie pour le pétrole va être, très probablement, revu à la hausse.

Petrobras Bonds Trounced by Pan American as Voting Looms Argentina Credit

Une société pétrolière qui est active en Argentine, cotée et dont le cours peut bénéficier fortement de ce changement……je vous le donne en mille: Crown Point Ventures !

Crown Point Ventures Update 10

Lundi, novembre 22nd, 2010

Crown Point Ventures communique aujourd’hui:

Crown Point Announces USD 10 Million Bought Deal Equity Financing

Cette annonce est un bon signe. Elle démontre la capacité de CWV de lever des capitaux de manière certaine.

Le bought Deal est un achat inconditionnel qui oblige le souscripteur à s’exécuter, ce qui signifie que Wellington s’engage à placer les titres (s’il n’y arrive pas c’est son problème).

A mon humble avis, Wellington possède déjà la liste de souscription par les acheteurs et se réservent encore 1,3 mios d’actions supplémentaires (en cas d’intérêt prononcé des clients).

Le point négatif  se situe pour les actionnaires existants, car ces derniers sont dilués de plus de 20% et s’ils veulent garder la même exposition doivent acheter 20% de leurs positions actuelles.

Il semble que les européens peuvent souscrire à ce placement. En cas d’intérêt il faut contacter la société.

Les prochaines nouvelles à venir seront:

  • Le nom du partenaire sur Cerro de Los Leonos (qu’on attend toujours)
  • Le calcul des réserves (cela ne saurait tarder)
  • Des recommandations et suivis de Brokers (dès communications des réserves)
  • La hausse du prix du barils payé par le gouvernement argentin (ce qu’on espère), ce dernier voulant très certainement attirer des investisseurs étrangers en Argentine.

On a pu lire dans les journaux dernièrement que YPF investi 500 millions de USD en Argentine: http://www.bnamericas.com/news/oilandgas/YPF_to_invest_US*500mn_in_2010_exploration

Je pense qu’en plus du titre, nous nous trouvons sur un pays de plus en plus « friendly » avec les investisseurs.

Crownpoint Ventures LTD update 9

Jeudi, novembre 11th, 2010

La nouvelle présentation (corporate presentation) de Crownpoint est disponible sur le site de la société  et à télécharger depuis mon blog ici: CWV_November_2010

Quelques remarques d’importance:

L’acquisition de Cerro de Los Leonos est une acquisition qui rendra les puits actuels très insignifiants, tellement la taille de ces nouvelles terres est grande (1200 km2). La province de Neuquen est la province la plus « fertile » en pétrole de l’Argentine et la propriété se trouve au milieu d’exploitations de grandes compagnies (Petrolifera, etc.). Le partenaire qui a pris 50.1% de l’acquisition ne s’est pas encore fait connaître et on peut espérer un nom connu qui pourra mettre encore plus notre notre Crownpoint en avant.

Le calcul des réserves qui est en cours, et qui  ne devrait pas tarder à être communiqué, permettra à des analystes de recommander le titre.

Quelques rumeurs font état d’un changement de politique en Argentine (surtout après le décès de M.Kirchner) avec une hausse du prix que le gouvernement argentin paie pour le pétrole que leur vendent les sociétés exploitant en Argentine. Si ce prix est revu à la hausse, l’impact sur CWV sera énorme en terme de revenus.

La société espère produire 5’000 à 10’000 barils d’ici 3-5 ans, cela signifie (estimation très très prudente) 500 millions à 1 milliard de USD de capitalisation boursière. Même avec 100 millions d’actions, je vous laisse faire le calcul.

Happy investing

Uranium update

Jeudi, novembre 11th, 2010

Comme vous l’avez tous constaté, quand l’uranium monte, les titres liés s’envolent littéralement.

Au mois de juin dernier ma femme Laurence (qui tient aussi un blog, mais dans un autre genre)  m’avait rédigé un article sur le U3O8: http://blog.crottaz-finance.ch/?p=4340

Ces dernières semaines les Laramide, Denison Mines, Uranium Ressources etc. ont affiché des hausses dont même les warrants pourraient être jaloux.

Regardez plutôt

tout cela est à mettre en relation avec la hausse de l’uranium

Sur plus long terme, on voit le potentiel énorme qui pourrait reconduire le métal vers ses sommets

Si vous voulez suivre le prix de l’uranium, vous pouvez suivre le titre Uranium Participation qui est une société qui possède uniquement de l’uranium physique. La valeur nettre d’inventaire montre aussi si on achète le titre avec une prime ou un escompte.

Apèrs cette hausse, vous allez me dire qu’il faut alors peut-être vendre et prendre les bénéfices ?

Il est possible qu’à court terme on assiste à des corrections, mais la tendance s’est installée et il faut se laisser porter. Un jour viendra, mais il n’est pas encore arrivé.

Happy investing

Crownpoint Ventures LTD Update 8

Vendredi, octobre 15th, 2010

Passée un peu inaperçue l’annonce de CWV hier avant l’ouverture.

Crown Point Signs Agreement to Acquire 49.9% Interest in 307,000 Acre Cerro de los Leones Exploration and Production Concession in Argentina’s Neuquen Basin

Crown Point Ventures Ltd. is pleased to announce that it has entered into an agreement to acquire a 49.9% interest in a 307,000 acre exploration and production concession in the Neuquen Basin in the Province of Mendoza. « We have been focused on acquiring an opportunity of this magnitude since 2009, » commented Murray McCartney, CEO. « The exploration and development potential contained in these lands is excellent. To put this in perspective, our interest in the El Valle field in the Golfo San Jorge basin, where we have five producing wells and a strong development drilling inventory, is 15,814 acres. The Neuquen block at 307,000 acres has seven distinct areas of interest with play types ranging from anticlinal features in the deeper western portion to the shallow resource type heavy oil plays on the eastern side. It is an exciting acquisition. » 

Crown Point’s interest in the block is being acquired from several private Argentine companies for purchase consideration of approximately CAD$1,000,000 of exploration and development expenses (net approx.$500,000) to be reimbursed and for the reservation to the vendors of a 2.5% gross overriding royalty (net 1.25% to the CWV interest). The terms of the concession provide for a state royalty of 16% and require the expenditure of CAD$13.85 million (net to CWV – $6.93 million) to be spent on 3-D seismic and drilling over a three year period.

 To view accompanying map, please click on the following link: http://media3.marketwire.com/docs/CerroMap.jpg

 

Cerro de los Leones, as labeled in the map above, is situated in the northern portion of the Neuquen Basin in the Province of Mendoza, and has adjacent producing oil fields operated by YPF, Occidental Petroleum and others. It is jointly being acquired with another Canadian exploration and production company. The joint venture agreement will provide for active roles for both companies in the operation of the joint venture as well as in the management and execution of the exploration and production activities. The two companies are going to jointly execute the operations focusing on the strengths which each company brings to the joint venture.

Mateo Turic, President of Crown Point’s Argentina operations reported on the timeline as follows, « We expect to close this transaction within the next 30 days. After that, our first plans are to obtain the necessary environmental approvals, which should occur by January 2011, shoot a 3-D seismic program in the first half of 2011 and drill the first wells later in 2011. »

Mr. Turic continued, « The block is geologically diverse with seven different exploration plays and prospects. The principal geologic targets are contained in the Lower Tertiary and Cretaceous Periods and focused on the Malargue, Neuquen, Huitrin and Vaca Muerta Formations. Drilling depths on the block are expected to range from 800 metres on the eastern side to 2,500 metres in the South Western portion. In this latter area, we anticipate wells with rates of initial production of 350-500 bbls. of oil per day and reserves per well in excess of 500,000 barrels per well. Pool size estimates are based on nearby analogous fields that indicate we can expect to find unrisked pool sizes ranging from 5-9 million barrels of oil per pool. »

Crown Point continues to evaluate other growth opportunities in Argentina.

The successful conclusion of these would continue to add new dimensions to Crown Point in Argentina and expand the depth, breadth and size of our operations and asset base.

Cette acquisition est énorme !

C’est un deal extraordinaire, car il ne coûte vraiment pas cher et permet à CWV d’avoir un opportunité incroyable dans une province connue pour offrir une forte présence d’ hydrocarbures.

Géographiquement où se trouve la province de Neuquen ?

Comment cette province est divisée ?

Pour la petite histoire, 307’000 acres représentent 1’240 km2 soit 20 fois plus grand que le bassin où se trouvent les productions actuelles et futures (12-15 autres zones découvertes). Cet accord est un pas important pour la reconnaissance par le marché de la qualité de CWV. Le partenaire de cette acquisition fera une annonce dans 30 jours et on peut espérer un nom connu pour mettre CWV sous la lumière des projecteurs.

Les prochaines annoncent devraient être le calcul des ressources des premiers puits (vers fin octobre), cela permettra à CWV d’avoir une couverture par des analystes et le road show en Europe, puis en Amérique du Nord pour faire connaitre la société pour trouver des investisseurs supplémentaires.  Le ciel est de plus en plus bleu pour cette petite perle.

Laramide Resources Ltd Update 1

Mercredi, septembre 29th, 2010

Il y a déjà quelques temps que je vous parle de l’uranium et des titres liés à ce métal.

Laramide Resources était ma dernière recommandation de titre individuel et je m’étais exprimé sur 2 autres titres Denison Mines et Uranium Participation

J’avais recommandé Laramide vers 1,25 CAD et par la suite le titre avait chuté vers 0.7 CAD. Aujourd’hui le titre se traite à 1.7 CAD, pourquoi cette soudaine hausse ?

Plusieurs explication plausibles et possibles

  1. Les prochaines élections en Australie se rapprochent et la ministre (écologiste), de la province où se situe la grande majorité des livres d’uranium de Laramide, semble ne commettre que des gaffes, notamment en tentant d’imposer les mines etc. Elle ne sera très probablement pas reconduite, voir l’article ci-après: lam articles anna bligh
  2. La mise en production en 2011 du dépôt de Laramide aux USA
  3. Les royalties d’environ 10 mios d’USD que Laramide va percevoir dès 2013 sur des propriétés qui vont être mises en production à cette date (participation)
  4. Les détentions en actions (minières) que possède Laramide et qui prennent de la valeur (Khan, Panamerican silver, Treasury Metal, etc.)
  5. La hausse depuis juin du cours de l’uranium, le prolongement de la durée de vie des centrales dans le monde et les achats chinois.

Désormais on y voit beaucoup plus clair (à mon avis) et je fixe un objectif de cours entre 5 et 6 CAD.

Happy Investing et n’oubliez pas de lire mon disclaimer sur les investissements

Roche Holding SA

Mercredi, septembre 29th, 2010

Roche Holding est une société pharmaceutique suisse.

sur le site de la société on trouve beaucoup d’informations sur son activité et les produits qu’elle propose.

En tant qu’investisseur, les facteurs qui nous intéressent sont fondamentaux et-  pour le plus court terme – techniques.

Les fondamentaux.

Il semble que le titre se traite avec un price/earnings (cours/bénéfices) estimé 2011 inférieur à 10 (2012 vers 8.5) et distribue un dividende annuel de 4.5%. La société offre toujours une croissance du chiffre d’affaires et se trouve dans les leaders mondiaux en affichant une capitalisation boursière de 113 milliards de CHF.

Les derniers développement du son traitement contre le cancer du sein Avastin n’ont pas donné les résultats escompté et la FDA a prolongé de trois mois la périodes avant une possible homologation. Cette dernière décision a pesé sur le cours du titre. Roche Avastin Fails to Help Early-Stage Colon Cancer Patients in Study

La technique

Le titre est très survendu et revient sur ses niveaux de mars 2009

Le secteur pharma en un coup d’oeil

Avec la chute du dollar américain, ons se retrouve avec des sociétés suisses qui affichent des capitalisations boursières (en USD) qui les propulsent dans les poids lourds du secteur.

Johnson and Johnson n’étant pas une pure pharmaceutique, on peut dès lors affirmer que Novartis est la plus grande pharmaceutique du monde devant Pfizer !

Je recommande le tire roche à l’achat avec un objectif de cours de 170 chf, soit environ 30% de hausse. N’oubliez pas de lire mon disclaimer.

Crownpoint Ventures LTD update 7

Mercredi, septembre 22nd, 2010

La société communique aujourd’hui ce qui suit:

2010-09-22 07:25 ET – News Release

Mr. Murray McCartney reports

CROWN POINT REPORTS THE COMPLETION OF THIRD SUCCESSFUL OIL WELL FOR A 100% SUCCESS RATE IN LATEST ARGENTINA DRILL PROGRAM

The third well (EV 24) of Crown Point Ventures Ltd.’s three-well 80-per-cent-interest drilling program has been completed as an oil well. The EV 24 well follows up the previously announced successful oil completions of the EV 22 and EV 23 wells.

The EV 24 well was successfully completed in three separate zones. The first zone completed was a three-metre zone in the Mina El Carmen formation which during swab testing produced oil at an 80-per-cent oil cut for at rates of 100 barrels of oil per day. The other two zones were a five-metre zone and a separate four-metre zone in the Canadon Seco formation. These two zones during swab testing produced oil at an 80-per-cent and 93-per-cent oil cut respectively for rates of 205 and 241 barrels of oil per day.

The EV 24 well, like preceding wells EV 22 and EV 23, has created additional development drilling locations which will be drilled in programs commencing later this year and in 2011. Prior to the end of 2011, Crown Point expects to drill up to 12 more wells at El Valle, subject to financing. Three to five of these wells are expected to be commenced either late this year or early in the new year.

Le troisième puits est excellent puisqu’il est formé de trois zones de 100, 205 et 241 barils/jour, soit 546 barils/jours. En additionnant les deux forages précédents de 250-300 et 300 barils/jours, on obtient une production de 1’000 barils environ (en tenant compte de l’eau qui accompagne le pétrole).

Ceci laisse à court terme 800 barils jours à Crownpoint jusqu’à ce que la société se soit repayée les 3 mios de dollars investis et ceci trois fois, soit un montant total de 9 mios de dollars. Ce repaiement va prendre une année environ (800 barils à 30 dollars us net sur 360 jours = 8.6 mios annuel).

Ensuite CWV touchera 50% de la production, soit 500 barils auxquels il faut ajouter l’ancienne production encore active d’environ 100 barils jours, ce qui donne un total de 600 barils/jours.

Voici la mise à jour de mon tableau qui essaie de capter la capitalisation boursière d’une société qui produit 600 barils/jours et qui n’a pas de dettes (en comparant la société avec d’autres sociétés cotées).

D’après mes estimations (qui n’engagent que moi), le titre vaut aujourd’hui 3.5 CAD.

Autre excellente nouvelle, c’est que la société a, durant la campagne, identifié 12 autres zones potentielles dans la même région pour de nouveaux forages qui commenceront fin de l’année, voire début 2011.

Nous nous trouvons bientôt en face d’une société qui produira plusieurs milliers de barils/jours et qui devient, lentement mais sûrement, un « key player » en Argentine.

Je confirme mon premier objectif à 6-12 mois de 3 CAD et 5 CAD à 24 mois.

Il est possible que ces objectifs soient atteints bien plus rapidement au gré de l’évolution des découvertes.

Happy Investing

NB: Je vous renvoie à mon disclaimer concernant les investissements

Crownpoint Ventures LTD update 6

Mardi, août 31st, 2010

La société communique aujourd’hui le résultat du deuxième puit:

 VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA, Aug 31 (MARKET WIRE) — 
Crown Point Ventures Ltd. (TSX VENTURE: CWV) (the « Company ») is pleased
to announce that the second well (EV 22) of its three well 80% interest
drilling program has been completed as an oil well, following up the
success of the previously announced EV 23 well. The EV 22 well during an
extended production test is freely flowing oil using a 10mm restricting
choke at test rates of 443 bbls/day total fluid, 70% of which is oil, or
300 bbls/day of oil. This well was completed in the Caleta Olivia
formation of the Golfo San Jorge Basin in southern Argentina.

    Three other potentially oil-bearing zones remain to be tested in the
Canadon Seco zone, which management expects will generate additional
commercial production. These zones will be held behind pipe for a future
completion operation when the natural decline in production from the
current zone warrants their completion. Murray McCartney, Crown Point’s
CEO commented, « This is our second great result from the August drill
program. The test has demonstrated consistent flow rates, and we are
leaving for the future some high quality oil bearing zones for a later
completion to replace natural decline. The completion rig has moved to EV
24 to start the completion of last of the three wells drilled. Like EV 22
and EV 23, the last well has multiple potential oil bearing formations to
evaluate; we look forward to stabilizing commercial production, while
evaluating new development drilling opportunities that have been
generated from this program. »

    Crown Point continues to evaluate other growth opportunities in
Argentina. The successful conclusion of these would add a new dimension
to Crown Point in Argentina and expand the depth, breadth and size of our
operations and asset base.

Après le premier puit qui a été annoncé avec une production se situant entre 250 et 300 barils jour, voici que le deuxième réserve une belle surprise avec 300 barils jours.

Cette production additionnelle nous amène (avant l’annonce du troisième forage qui est à venir ces prochains jours) à une production totale de 550 -600 barils jours dont 80% reviennent à Crownpoint jusqu’à ce que la société se soit remboursée trois fois le montant des investissements, soit un montantà percevoir de 9 mios de CAD. Une fois la somme engrangée, la répartition sera de  50/50 avec le partenaire argentin.

En restant conservateur et en ne prenant que  le deuxième scénario de répartition à 50/50, nous avons aujourd’hui une société qui produit 300 barils jours + environ 100 barils/jour des forages existants, soit un total de 400 barils/jour (je ne tiens pas compte de la grande poche de gaz naturel découverte à l’époque et qui se trouve, pour l’instant dans les réserves, mais qui semble offrir un potentiel pour un équivalent de 800 barils de pétrole/jour dont 50% seraient pour CWV).

En comparant à d’autres sociétés, et pour faire référence à mon tableau précédemment établi,  la capitalisation boursière pour 400 barils jours devrait être de 70 millions soit 2,36 et ceci avant la production du dernier puit dont on sait qu’il contient des hydrocarbures puisque la société termine l’analyse.

Nous sommes au début d’une belle histoire boursière avec une société sans dettes, avec du cash flow en croissance avec des projets futurs très intéressants.

Pour mémoire le tableau:

Je confirme mon objectif de cours à 2.5 – 3 cad d’ici 12 mois (voire plus court) et 5 CAD dans un avenir proche. Je n’hésiterai pas à monter mon objectif final au gré des annonces. Un broker dirait….Strong Buy

NB: je vous renvoie à mon disclaimer au sujet des investissements

Crownpoint Ventures LTD Update 5

Jeudi, août 19th, 2010

Ce jour la société communique:

Crown Point Reports Success at First of Three Wells Drilled in Argentina

Le premier puit est terminé et testé. Il offre très probablement entre 250 et 300 barils /jours, ce qui est excellent. Il reste encore deux autres puits qui doivent être testés, je pense que nous aurons des résultats d’ici une quinzaine.

Je me suis amusé à comparer CWV à d’autres sociétés oil and gas. J’ai extrapolé la valeur d’un baril en terme de valeur de la société (Market value – debt). On trouve de manière assez similaire qu’un baril vaut, en moyenne, 178’000 USD.

Ce montant rapporté à CrownPoint qui affiche aujourd’hui 42 mios de USD de capitalisation boursière cela signifie que notre perle est valorisé comme produisant 233 barils/jours.

Aujourd’hui CWV produit (sans les deux puits à venir) environ 70 barils (existants) +  250 à 300 barils découverts dont elle possède 80% jusqu’au moment où elle aura encaissé 3 fois les montants investis dans la campagne de forage (le financement était assuré par CWV). L’investissement total pour les trois puits devait être de l’ordre de 2 mios, ce qui signifie que CWV aura un intérêt de 50% quand elle se sera repayé 6 mios (si mon estimation de coût de 2 mios est correcte)

En conclusion: Productions actuelle 70+ 240 (en prenant 300 bopd à 80%) = 310 barils, puis 70+150 = 220 barils /jours + 6 mios de cash pour les prochaines explorations (octobre). J’estime les deux autres forages à venir à 2 x 100 barils (conservateur)

CWV va probablement arriver à produire environ 300-350 barils jours vers mi-septembre, ce qui donne une capitalisation de marché de 60 mios environ, soit 50% de plus que celle actuelle.

Je continue de penser que CWV cotera entre 2.5 et 3 CAD à 12 mois et 5 CAD à 24 mois. Par contre si 1’000 barils sont définitivement acquis un jour, je vous laisse voir le cours de bourse estimé. On peut aussi imaginer que CWV attirera les convoitises.

Voici le tableau dont je vous ai parlé. (NB: je ne suis pas spécialiste Oil and gas)