Crottaz-Finance cité dans « Le Monde »
Samedi, août 28th, 2010voici l’article (juste un ligne en milieu de page) pour ceux qui n’ont pas vu l’article.
Le diabolique présage de l’Hindenburg
et le lien direct internet:
Archive for the ‘Technique’ Category
Le présage d’Hindenburg (suite et….fin ?)
Jeudi, août 26th, 2010Le monde entier parle soudainement de ce présage.
Tout a commencé par la communauté financière (dont je fais un peu partie), puis maintenant ce sont les journaux même non spécialisés (http://www.lefigaro.fr/bourse/2010/08/25/04013-20100825ARTFIG00351-un-presage-de-krach-fait-trembler-les-bourses.php) qui en parlent.
Une polémique a aussi surgit sur le pourcentage de titres à utiliser dans le calcul de l’indicateur soit 5%, soit 2.8%, soit 2,5%, soit 2,3% et 2,2%. Ce dernier nombre est le plus utilisé, mais- semble-t-il - n’est pas celui de l’inventeur dudit présage.
En tant que contrariant, je pense que si tout le monde l’attend, le fameux Krach ne viendra pas: En tous cas pas suite à un « Hindenburg ».
Il est à relever que le put/call ratio se situe toujours dans la zone où il y a plus (+) d’acheteurs de calls que de puts et cet indicateur est un signe qui milite pour la baisse.
Tout le monde veut son Hindenburg, poussez pas il va y en avoir pour tout le monde.
Le présage d’Hindenburg (suite)
Dimanche, août 22nd, 2010
Vendredi dernier le présage d’Hindenburg est à nouveau apparu.
Après celui du 11 août dernier et celui (discutable) du 19 août, voici que le 20 août 2010 nous confirme le présage.
En conséquence, et uniquement pour ceux qui suivent cet indicateur, une baisse importante de la bourse US est à attendre dans les semaines ou mois qui suivent son apparition..
Evidemment ce n’est qu’un présage et il n’existe aucune certitude, mais cet indicateur technique n’est pas à occulter.
voici un tableau des signaux (source marketoracle):
Bon dimanche
Le présage d’Hindenburg
Vendredi, août 20th, 2010Wikipedia nous renseigne (en anglais) au sujet de cet indicateur.
On peut le définir ainsi. C’est une analyse technique qui est une tentative de prévoir une prochaine correction boursière. Son nom a été hérité suite à l’accident en 1937 du fameux Zeppelin portant ce nom d’Hindenburg.
Le présage d’Hindenburg résulte d’un alignement de plusieurs facteurs techniques de marché, spécifiquement sur le NYSE (New York Stock Exchange). Il est possible, bien évidemment, de l’appliquer à d »autres indices.
Les critères du présage:
- Le nombre journalier de nouveau hauts (new highs) et de nouveaux bas (new lows) doivent être les deux supérieurs à 2.2% du total des titres du NYSE. Basé sur 3163 titres du NYSE par exemple, 2,2% étant égal à 69.58, il faut donc 70 titres.
- Que la moyenne mobile à 10 semaines du NYSE soit en hausse
- Que l’oscillateur de Mc Clellan soit négatif ce jour là
- Que les nouveaux hauts sur 52 semaines ne soient pas deux fois plus importants que les nouveaux bas sur 52 semaines. Cette dernière condition est ABSOLUMENT OBLIGATOIRE.
Il y a déjà eu des présages d’Hindenburg, notamment en juin 2008.
Hier soir sur le NYSE (3163 titres), nous avons passé très près d’un présage.
En effet, il y a eu 69 plus bas sur un an sur le NYSE. Ce qui donne 2.18147%. Pour les puristes, il n’y a pas de présage. Pour les autres qui arrondissent à 2.2%, le présage est apparu.
NB: Historiquement deux présages en trente jours représentent un signal très fort.
Arrondi ou pas est-ce un mauvais présage ?
Ce qui devrait nous inquiéter
Mardi, mai 25th, 2010Ce matin, c’est la correction sévère sur les marchés.
En anglais on dirait » no place to hide »
Que ce soit les actions, les matières premières comme le pétrole, les devises (sauf le USD..comme par hasard) tous semble voué à baisser.
Malgré les niveaux évidents de sur-vente (les RSI sont bas etc.), les rebonds sont faibles, voire inexistants et les marchés continuent leurs marches vers le sud.
Ce qui m’inquiète dans tout cela , mis à part le fait que les marchés sont secoués, c’est que le pessimisme ambiant n’est pas si élevé que cela.
Certes il y a du pessimisme, mais à aucun niveau record.
Pire certains indicateurs ne montrent aucun signe de fléchissement.
La panique ne s’est vraiment pas (encore) emparées des investisseurs, ce qui me montre que, même si rebond il devait y avoir, ce sera probablement pour mieux rebaisser.
Le niveau des bulls se situe vers 44 (alors qu’il se trouvait vers 23 début 2009 au plus bas des marchés) et le niveau des bears est à près de 25 alors qu’au plus haut dans la « panique » il naviguait vers 55.
Nous sommes donc bien loin d’un sentiment de panique.
A chaque rebond (s’il survient), les intervenants se sentiront rassurés et ne vendront pas. Ils penseront que le pire est peut-être passé.
Rappelez vous mes recommandations de début de l’année: Beaucoup de cash, des actions oui mais sélectives: sans dettes ou si peu et loin, très loin des financières.
voir les prévisions 2010 ici: http://blog.crottaz-finance.ch/?p=3556 (et recommandations)
Remarque: Pour l’instant, je suis faux sur le pétrole et il semble que nous allions plus vers une déflation que vers une inflation, c’est peut-être le pourquoi. Peut-être est-ce aussi une question de timing de marché et à ce sujet c’est le plus difficile.
Quelques articles à lire:
espana estaba qebrada el pasado 7 de mayo l’Epagne aurait été en cessation de paiements il y a quelques semaines
http___www.businessinsider.com_dow-theorist-richard-russell-sel vous ne reconnaitrez pas les USA à la fin de l’année
Investors Should Avoid Banks At All Costs Meredith Whitney fuyez les actions bancaires
One in 7 US Homeowners Late Paying or In Foreclosure à nouveau des retards dans les paiements des traites pour les maisons
Les vagues d’Elliott annoncent un gros creux
Lundi, février 8th, 2010Ou trois zigzags et un enterrement.
Par zigzag, on entend la figure corrective la plus simple de la théorie des vagues d’Elliott.
Un zigzag est composé de trois vagues : deux vagues qui vont dans une certaine direction séparées par une vague qui va dans l’autre. Un zigzag s’effectue vers le bas dans un marché haussier ou vers le haut dans un marché baissier.
Les zigzags peuvent se succéder et l’on rencontre parfois des doubles zigzags, plus rarement des triples, mais jamais plus. Le triple zigzags est le maximum autorisé.
Or, sur de nombreux indices boursiers (comme le S&P 500, le Dow Jones, le MSCI World Index, l’Euro Stoxx, Dax, CAC 40), nous pouvons voir clairement que le rallye boursier de ces derniers dix mois a pris la forme d’un triple zigzags.
Pour les adeptes de la théorie des vagues d’Elliott, les plus hauts de l’année 2010 sont déjà derrière nous!
Au mois d’octobre dernier, ces mêmes indices finissaient ce qui semblait être un double zigzags, d’où la décision de recommander de sortir des marchés. La baisse n’avait pas duré et les indices avaient ensuite repris le chemin de la hausse jusqu’à atteindre de nouveaux sommets dans la première moitié du mois de janvier.
Depuis, la baisse s’est faite de manière impulsive (en cinq vagues, indiquant que le trend a changé) et a déjà effacé la performance de plusieurs mois. On se retrouve à des niveaux d’octobre, septembre ou même d’août de l’année dernière selon les indices. Tout cela ne surprend que ceux qui ne suivent pas l’humeur de la masse.
Un rebond provisoire des marchés est à attendre, mais pour l’instant, ils ont été incapables d’en produire un de conséquent (signe de faiblesse ?). Après ce rebond, la baisse reprendra et la grande question est jusqu’où ? Parmi les rares baissiers, il y a deux écoles à ce sujet. Personnellement, je me suis préparé au pire car cette crise est loin d’être terminée malheureusement…
« Primary wave 3 in world equity markets is underway. This week’s bounce has been minimal. A larger decline now implies that markets are much weaker than most people think. »
In Elliott Wave, third waves are the strongest and broadest. As Bob Prechter wrote in his book “third waves are wonders to behold. They are strong and broad, the trend at this point is unmistakable… It follows, of course, that the third wave of a third wave… will be the most volatile point of strength in any wave sequence.”
Take the chart of the S&P, Dow, Dax, CAC 40 or the EUR/USD. What you see is that recent declines are getting more and more powerful, rebounds are miserable. These are typical characteristics of third waves.
Logical conclusion: The declines are not over. And do not try to play the rebounds, surprises will be on the downside…
Conclusion logique: Les déclins ne sont pas terminés et n’essayez pas de jouer les rebonds, les surprises seront vers le bas…
Pariez sur la hausse…..de la volatilité
Jeudi, janvier 14th, 2010La volatilité est une mesure statistique de la propension d’un actif financier à fluctuer.
Plus la volatilité d’un actif financier est élevée, plus l’investissement consistant à acquérir cet actif sera considéré comme risqué.
Ce qui signifie, que si la volatilité baisse sur les marchés, c’est que les marchés sont considérés comme moins risqués.
Pourquoi cette volatilité monte ou baisse ? Parce que les intervants ont plus ou moins peur ou plus ou moins confiance, c’est selon.
J’avais écrit un article en octobre 2008 au sujet du VIX et du VIXO: http://blog.crottaz-finance.ch/?p=223 et vous invite à le relire.
Pour exemple, voici un graphique du fameux VIX depuis 10 ans
Si vous pensez (comme moi) que les marchés vont être turbulents prochainement et effectuer de grands mouvements, il est possible d’investir sur un indice qui va monter, celui de la volatilité.
Voici deux produits made in USA:
http://www.ipathetn.com/VXX-overview.jsp
http://www.ipathetn.com/VXZ-overview.jsp
et un produit de la banque Wegelin (traité de manière hebdomadaire): wegelin vol secure qui permettent de spéculer sur une hausse de la volatilité et de l’insécurité ambiante des marchés.
rappel: lire mon disclaimer au sujet des investissements
Happy Trading and Panic but panic first !
Le Baltic Dry Index
Dimanche, décembre 27th, 2009n’en fait qu’ a sa tete:
http://www.bloomberg.com/apps/cbuilder?ticker1=BDIY%3AIND
En effet, ce dernier indice ne veut pas monter. Quand on sait qu’il s’agit d’un indicateur qui annonce la situation economique a venir (indicateur avance)…..
Soit le marche est aveugle, soit le baltic dry index nage en plein delire. La suite des aventures en 2010…..
PS: desole mais le clavier que j’utilise est un clavier anglais, alors je n’ ai pas d’accents a disposition.
Trader l’or avec un levier
Jeudi, décembre 17th, 2009de….200x
http://www.fxcm.co.uk/gold.jsp?CMP=SFS-70160000000E5Xb&keyword=03035
on peut lire: Leverage to trade is set at 200-1, or 0.5% margin. Therefore, with each $1 in your account you control $200
hé oui c’est possible! Pour pas cher. vous jouez 1 et vous êtes investi pour 200 !
Les gens n’ont toujours rien compris, le système n’a rien changé. Je déconseille totalement ce genre de levier…sauf si vous désirez vous suicider financièrement. L’appel de marge sera implacable.
A bon entendeur
Bienvenue sur Coppock
Vendredi, octobre 2nd, 2009Sur un blog (Lupus), j’ai trouvé un article dans lequel est mentionné un indicateur boursier et, toujours d’après cet article, cet indicateur semble quasiment infaillible (sauf en 2001 où, toujours d’après le blog, un faux signal d’achat a été donné)
Ce fameux indicateur s’appelle le coppock (je vous laisse découvrir son origine et le soin de décortiquer la manière de le calculer sur Wikipedia). Il donne uniquement des signaux d’achats. Un signal d’achat est généré quand le niveau de l’indicateur passe au-dessous de zéro et se retourne vers le haut.
Il ne fournit aucun signal de vente, ce qui ne permet pas facilement d’identifier le moment où la tendance s’inverse.
Dernièrement – toujours d’après l’article – un fort signal d’achat a été donné en août pour un bull market.
Voici le graphique depuis 30 ans
Celui sur 50 ans
Que s’est-il passé dans les années 1930 ?
Il semble que cet indicateur fonctionne mieux sur le SP500 que sur le Dow Jones
Je vous joins aussi un article d’un détracteur du coppock qui mentionne que le signal de juin n’est peut-être pas le bon: June is an important month
Il ajoute qu’en moyenne le marché n’a pas affiché une performance supérieure lors d’un signal d’achat coppock que la plupart du temps et qu’en 1931 le signal d’achat était beaucoup trop en avance sur le point bas de 1932.
En tous les cas, il ne viendrait pas à l’idée de suivre uniquement ce signal pour mes investissements surtout qu’à aucun moment il va me fournir une impulsion de vente.
Si le coppock débloque ? Il ne me restera plus un kopeck
