La mort de l’argent (HD) 2016 | documentaire francais HD

avril 29th, 2016

 

James Rickards: https://fr.wikipedia.org/wiki/Jim_Rickards

Tout est basé sur la confiance !

 

Taux bas ne signifient pas immobilier haut. Le Japon est en la démonstration.

mars 31st, 2016

Voilà des semaines que je possède dans mon ordinateur des données concernant l’immobilier japonais et même un graphique que je vous produis ci-après.

Je suis tombé sur cette vidéo d’aujourd’hui et cela m’a rappelé ce que j’avais sous le coude.

Le titre de mon article est basé sur l’expérience qu’ont vécu les japonais.

La croyance populaire (basé sur le court terme, je précise) est:

Lorsque les taux baissent, les prix de l’immobilier montent ! Et c’est probablement vrai, mais à court terme !

Les baissent de taux engendrent des charges d’intérêts plus basses et permettent (si les banques prêtent, mais elles le font quand les taux sont à la baisse) d’acheter des biens à des prix de plus en plus élevés .

Tout cela c’est bien joli et tout va pour le mieux dans le meilleur des mondes sauf que…….si la déflation s’en mêle, les propriétaires s’emmêlent.

La croissance n’étant pas au rendez-vous et le boum de l’immobilier s’essoufflant, on assiste soudain à un flux de vente de biens immobiliers.

Les taux bas n’amenant pas la quantitié d’acheteur nécessaires à soutenir la demande, les prix commencent à baisser.

C’est le début de la spirale.

Voici le graphique très intéressant

real estate price vs interest rates

Au début de la baisse des taux, l’immobilier monte, puis les baisses n’ont plus d’effet !

japanese-home-prices

Japan20Real20estate20crash

Si la croissance ne revient pas, nous pourrions assister à ce scénario aussi en Suisse.

Les taux hypothécaires en Suisse

tx hypubs re b

 

On peut lire l’UBS real estate bubble du 4ème trimestre 2015:  ubs-bubble-index-q4-2015-fr

Vidéo: Le pétrole: Une histoire sans fin

février 29th, 2016

Comme vous le savez peut-être, je suis assez partisan de la théorie du “peak oil“.

Mes articles (même anciens): http://blog.crottaz-finance.ch/tag/petrole/

Pour l’instant, le cours du brut baisse (je vous ai mentionnné, il y a peu, un niveau d’achat (basé sur la psychologie)) ici: http://blog.crottaz-finance.ch/petrole-en-2008-souvenez-vous/)

Ce reportage est très intéressant, car il explique la baisse de production, le fracking et surtout que si le prix du brut monte trop cela va engendrer un énorme problème mondial.

Le ratio or / argent depuis 1300

février 25th, 2016

L’actualité des métaux est importante ces derniers jours, notamment le ratio entre les deux métaux qui peuvent (pour certains) être assimilés à des monnaies.

Certains comme Bo Polny voient ce ratio baisser à ….10! http://usawatchdog.com/stocks-cut-in-half-gold-doubles-in-2016-bo-polny/

ou celui-ci

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Les derniers graphiques sur internet montrent un ratio vers 80 (1200/15).

Historiquement c’est un niveau élevé mais on peut y mettre des bémols:

  1. L’or est plus concerné par le stockage de valeur contre l’argent qui est beaucoup plus industriel
  2. Il y a 542 onces papier d’or contre 27 d’argent (source zerohedge: http://www.zerohedge.com/news/2016-02-17/collapse-paper-gold-silver-market-may-be-close-hand)
  3. Il semble que l’or performe mieux en cas de déflation alors que l’argent fait mieux en cas d’inflation (à vue de nez à confirmer, mais cette théorie semble assez logique avec le côté industriel de l’argent métal) mais pour cette analyse comme le mentionne mon ami: “Une telle analyse ne peut que porter sur une période récente 1971-2016. En effet, il faut éliminer toutes les périodes de bimétallisme et celles où l’or servait d’étalon”

Voici quelques graphiques intéressants, libre à vous d’en tirer des conclusions qui s’imposent (merci à mon ami H.)

Les cours des deux métaux depuis 1800:

gold et silver price

Le ratio or/argent depuis 1300 (log):

gold silver ratio from 1300

Le ratio or/argent depuis 1800

gold silver from 1800

Le ratio or/argent depuis 1300:

ratio gold silver

Happy Investing

OR: “GOLD IS FOR LOSERS”

février 19th, 2016

Depuis quelques jours, les articles dénigrant l’or pullulent, tout comme les analystes dont personne n’avait jamais entendu parler et qui racontent totalement n’importe quoi.

Le pipeau (Merci à Daniel car le pipo avec o = http://www.larousse.fr/dictionnaires/francais/pipo/61088)

est l’instrument le plus joué ces jours.

La tendance de la pensée unique (mainstream) veut vous enfumer.

Pourquoi? et pour qui ?

Parce que l’or ne rapporte pas de commission aux banquiers, parce que l’or ça les fait vraiment bondir de leurs bons fauteuils moelleux.

Ecoutez cette vidéo, ça fait peur (il parle de l’or):

On a trouvé un champion du monde !

Ah oui l’or ne rapporte pas de dividende, ni de coupon (quelle nouveauté!). Mais alors quand les taux sont négatifs monsieur ? C’est mieux d’avoir de l’or ou pas ?

Je me permet (en toute modestie) de vous remettre deux liens de mes anciens billets:

et un ajout d’un article récent dans lequel on apprend que M.Paulson a vendu en décembre une grosse position de GLD: http://finance.yahoo.com/news/paulson-slashed-bullish-gold-bets-002632749.html

et ci-après des articles récents qui veulent décrédibiliser l’or et les détenteurs:

Mon commentaire humoristique: “Gold is for losers”

http://www.marketwatch.com/story/gold-sees-sharpest-single-session-point-drop-in-nearly-12-months-2016-02-16

http://www.marketwatch.com/story/why-gold-has-utterly-failed-as-a-safe-haven-2016-02-16

Goldman raconte n’importe quoi (A qui profite le crime, je vous le demande). http://www.zerohedge.com/news/2016-02-15/goldman-tells-clients-short-gold-5-days-after-saying-gold-may-soar-much-higher-over- achetez-vendez blablabla

etc.

Heureusement quelques sites et personnes “hors mainstream” vous indiquent que tout cela n’est que du

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Beaucoup beaucoup d’onces papier par rapport aux onces réelles: (idem pour l’argent métal 27x)

https://www.sprottmoney.com/blog/collapse-of-the-paper-gold-silver-market-may-be-close-at-hand-steve-st-angelo.html

Et Charles Gave plein de bon sens:

http://institutdeslibertes.org/la-relique-barbare/

pour lui l’or n’est pas une monnaie (là c’est un grand débat)  et qu’il compare l’évolution du cours des obligations US. Aujourd’hui il y a plus en plus de dettes et à mon avis aujourd’hui tout est différent. Je préfère détenir de l’or physique que des bons du trésor US.

Et pour terminer, je vous laisse écouter un petit reportage audio sur les moyens de paiement (historiques)

 

In Gold we trust

La parité USD / CHF depuis 1850

février 11th, 2016

Quand j’écris que le CHF est la plus belle monnaie, je ne veux pas dire que la monnaie papier c’est la solution extraodinaire.

J’avance que le CHF est la moins mauvaise des monnaies papiers (pour l’instant et on ne sait pas ce que la BNS nous a concocté

Je vous avais produit des graphiques sur l’évolution du CHF contre FF et GBP sur des longues périodes.

200 ans de Francs Français contre le Franc Suisse

200 ans de livre sterling contre franc suisse

Voici l’évolution du billet vert (merci à mon ami H.) depuis 1850 contre le CHF.

USD-CHF depuis 1985

Etalon-or: https://fr.wikipedia.org/wiki/%C3%89talon-or

New Deal: https://fr.wikipedia.org/wiki/New_Deal

Accord du Plaza: https://fr.wikipedia.org/wiki/Accords_du_Plaza

Vidéo: L’histoire de New York

février 11th, 2016

et des Etat-Unis ! On y retrouve la grande dépression et la crise de 1929 expliquées.  Je vous avais déjà mis ces vidéos en 2011.

De grands points communs juste avant la crise de 29 à mettre en perspective avec l’actualité de nos jours.
Si vous devez regardez UN épisode (ou une partie) regardez le no5 ! Dès la minutes 17:00, on y retrouve exactement ce qui se passe aujourd’hui……si l’histoire doit nous servir de guide.


L’histoire de New York (1-5) – Campagne et… par lhistoirestuncombat


L’histoire de New York (2-5) – Ordre et… par lhistoirestuncombat


L’histoire de New York (3-5) – Soleil et ombre… par lhistoirestuncombat


L’histoire de New York (4-5) – Pouvoir et… par lhistoirestuncombat

La page 183 de ce livre: Scott Fitzgerald est citée:

page183

Franc fort mais encore !

janvier 22nd, 2016

Depuis juste une année le plancher (intenable, je vous l’avais annoncé comme un Nostradamus helvétique) de 1.20 CHF pour un EUR a été abandonné.

L’économie a résisté durant des mois avant de fléchir  en fin d’année. Il semble que le chômage suisse amorce une remontée et il paraît que ce sont les jeunes qui sont touchés

http://www.24heures.ch/suisse/Le-chomage-ne-progresse-guere-depuis-un-an-malgre-le-choc-du-franc-fort/story/17400527

topelement

chiffres chomages 2015

Tout est dans ce document: PRESSEDOK1512_F

(source: seco: http://www.seco.admin.ch/themen/00374/00384/?lang=fr)

Quasi tous les journaux, le parti socialiste, les syndicats, etc. veulent un taux de change à 1.3 CHF/EUR minimum et ce serait à nouveau à la BNS d’agir (cette dernière qui affiche, par ailleurs, un bilan quasiment de la taille du PIB Suisse, qui se trouve bourré de devises étrangères, d’actions et cette même BNS qui a perdu plus de 23 milliards de CHF l’année 2015).

Mais et c’est le grand MAIS !

On ne parle que des exportations.

regardez aussi les importations et la grande chance avec les prix qui baissent! (voitures etc.)

Parce qu’avoir une monnaie faible c’est aussi un problème:

Le Canada qui a vu sa monnaie chuter (principalement liée au prix du pétrole) tire la langue. Tout est cher !

http://ici.radio-canada.ca/nouvelles/Economie/2016/01/14/001-dollar-canadien-baisse-importante-sous-70-cents-americains.shtml

http://www.24heures.ch/economie/Les-Canadiens-frappes-par-la-degringolade-de-leur-dollar/story/25741289

Le chou-fleur est désormais hors de prix par exemple.

http://www.romandie.com/news/Canada-les-Canadiens-frappes-de-plein-fouet-par-la-baisse-de/667620.rom

Et comme vous commencer à me connaître..quand tout le monde dit que c’est la catastrophe, je serais plutôt en clin à acheter.

 

Ecoutez cette petite analyse (cliquez sur l’image) (il faut acheter des  mines en CAD cela semble évident)

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II faut donc plutôt une monnaie forte (mais pas trop) mais cela n’est que mon humble avis

Pétrole en 2008 souvenez-vous…

janvier 22nd, 2016

En 2008, le cours du pétrole flirtait avec….150 USD le baril

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Je vous avais mentionné dans un récent article quelques anecdotes concernant la psychologie, notamment sur le pétrole, vous pouvez le relire ici: http://blog.crottaz-finance.ch/je-vous-lavais-dit-trop-tot/

Aujourd’hui, on peut lire partout que le pétrole s’écroule et qu’il va aller vers 20 USD, voire plus bas.

Quid quand il était à 100-150 ? Personne pour vous dire qu’il allait baisser fortement par la suite, les spécialistes-scientifiques-analystes-gouru-économistes le voyaient plutôt même vers 200 USD (pour Goldman Sachs aussi New super-spike might mean $200 a barrel oil)

Aujourd’hui le prix a été divisé par…..5 et on vous annonce les dix derniers dollars de baisse, allons soyons sérieux !

Je ne dis pas que c’est impossible, j’avance que c’est venir comme la grêle après la vendange.

Pour mémoire quelques manchettes de 2008:

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En conclusion (et ceci est aussi valable pour l’or).

Quand tout le monde vous dit d’acheter….eh bien vendez et inversement.

Pour information, des grandes banques ont dit (et appliqué dans leur mandat de gestion) de vendre l’or vers la fin de l’année passée.

J’ai reçu des communiqués de leurs comités d’investissement avec les nouvelles allocations d’actifs mettant la position or à zéro (pour certaines achetant des actions européennes en contre partie).

Hier, un gestionnaire Suisse (Florian Siegfried que je connais) écrit: “When a leading Swiss bank recommended its clients sell all their gold, AgaNola Asset Manager Florian Siegfried knew the precious metal was preparing for an upswing”  ici: http://seekingalpha.com/article/3820706-swiss-asset-manager-florian-siegfried-watching

Pour revenir à mon article du 15 octobre quand l’or était à 1100 USD reste toujours valable et pour l’instant le rebond a été avorté (1100 à 1190): http://blog.crottaz-finance.ch/lor-et-les-mines-cest-parti-mon-goldy/

Only time will tell et le timing c’est toujours délicat mais la psychologie nous renseigne assez bien.

 

 

 

Le graphique qui révèle les flux des investisseurs / banques depuis 2008

janvier 19th, 2016

Bonne année à tous et désolé de mon silence, mais l’administratif du début d’année prime sur le reste.

La récente correction de début d’année du marché n’est pas une surprise pour moi, ni par sa rapidité, ni par son ampleur.

Je suis tombé sur un graphique que je vous le livre.

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Depuis la crise de 2008, les flux se sont dirigés vers les fonds passifs (trackers, fonds indicés) et sont même sortis des fonds actifs, ce qui signifie (à mon humble avis):

  • Qu’après la correction boursière de 2008, les investisseurs qui avaient investi sur des titres individuels ont préféré les indices (ils ont perdus sur des positions individuelles)
  • Le “risque” individuel a donc été écarté.
  • Plus les indices montaient, plus les grands titres des indices montaient.
  • Plus les indices montaient, plus les titres non-indicés étaient délaissés (et probablement baissaient)

La moralité de cette fable est que:

– Tout vient à point pour qui sait attendre et que cette leçon faudra bien un fromage sans doute.

–  On a toujours besoin d’un plus petit que soit

– Que patience et longueur de temps font plus que force ni que rage.

Si les indices corrigent fort, ce sera probablement parce que la majorité des intervenants sont investis dans les titres des indices et sortiront ensemble. Le flux sera colossal.

Les gestions actives avec des actifs hors indices ne seront probablement pas touchés (ou peu).

Demain, le film (2015)

janvier 2nd, 2016

Tout d’abord bonne année !

Je sors l’instant du cinéma (normal avec le temps pluvieux) et je me permets de vous recommander le film suivant:

DEMAIN

Non pas que c’est un grand film, c’est même plutôt un documentaire (financé par du crowdfunding avec un petit budget), mais il a le grand mérite de ne pas tomber dans le drame écolo, ni dans la caricature écologiste.

Au contraire, je l’ai trouvé bien réalisé et bien structuré.

Il aborde plusieurs sujets importants dont certains ont déjà été traités sur ce blog:

L’écologie

Les banques qui créent de l’argent (Il est même fait mention du franc WIR)

Les multinationales qui dirigent le monde et les politiques

La démocratie

Tout se trouve ici:

http://www.kisskissbankbank.com/demain-le-film

 

 

Benoît Violier: La perfection “suisse” et l’excellence

décembre 28th, 2015

La Suisse regorge de talents venus d’autres pays. Souvent, ces suisses d’adoption, deviennent plus suisse que suisse.

En décembre (et peut-être cela vous a échappé), Benoît Violier a été sacré: “Meilleur Restaurant du Monde“.

Le restaurant est à Crissier, commune qui touche quasiment Lausanne.

Connaissant personnellement Benoît (et Brigitte), je peux dire que leur modestie est aussi une qualité incroyable.

La Romandie est l’endroit où l’on trouve la plus grande concentration d’étoiles Michelin et le plus grand nombre de toques.

On y voit aussi que la France est toujours le paradis des chef de la grande gastronomie.

Bravo à Brigitte et Benoît (ce dernier a été formé par notre défunt Philippe Rochat et par Frédy Girardet)

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Le classement

1. Restaurant de l’Hôtel de Ville, Crissier (Suisse)

2. Per Se, New York (Etats-Unis)

3. Kyo Aji, Tokyo (Japon)

4. Guy Savoy, Paris (France)

5. Schauenstein, Fürstenau (Suisse)

6. El Celler de Can Roca, Gérone (Espagne)

7. Kyubei, Tokyo (Japon)

8. Maison Troisgros, Roanne (France)

9. Auberge du Vieux Puits, Fontjoncouse (France)

10. Joël Robuchon, Tokyo (Japon)

 

Joyeux Noël

décembre 24th, 2015

Santé et bonheur pour vous et vos proches.

Merci pour tous les échanges de cette année et que cette période de fêtes nous ramène de l’essentiel.
Gardons notre âme d’enfant, juste un instant !

D’un Goliath à l’autre

décembre 16th, 2015

Internet offre un espace de discution et d’informations fabuleux. Il est possible d’accéder à des sources hors du canal habituel, de fédérer des personnes qui ne se connaissent pas et – dans le cas qui nous intéresse – mettre une grande société devant la fronde de petits actionnaires minoritaires.

Certains forums, comme celui de Boursorma, ont permis à des personnes qui se sentent totalement désarmées face à un Goliath de se réunir en un petit David.

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L’OPA avortée d’IAM Gold sur Euro Ressources

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Les obligations à hauts rendements se cassent littéralement la gueule !

décembre 14th, 2015

Le 1er décembre dernier, je vous avais écrit un article sur les obligations à hauts rendements.

http://blog.crottaz-finance.ch/les-obligations-a-hauts-rendements-high-yield-nous-montre-t-elles-le-chemin/

Puis un concours où il fallait trouver l’obligation d’une société “corporate” high yield.

Ces derniers jours tout s’accélère et je vous mets en vrac articles et graphiques concernant ce “secteur” obligataire.

Tout d’abord Bloomberg (avec une vidéo à écouter)

Il est dit à la fin de la vidéo: “Il faut bien lire le prospectus du fonds “high yields” car il est possible qu’en cas de difficulté du fonds (pour vendre les positions) le détenteur des parts peut, ne pas se faire payer en cash, mais en obligations high yield…charge à lui de les vendre…..”

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-12-11/junk-bond-fear-gauge-nears-3-year-high-after-third-avenue-freeze

Aussi “The Telegraph”:

The junk bond markets early warning signs are all flashing red for the global economy

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Concours: résultat

décembre 4th, 2015

Il fallait découvrir une obligation d’entreprise (corporate bond)

Il s’agissait de l’emprunt

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Cet emprunt est censé être remboursé dans moins de deux ans.

Avec la chute du cours de l’obligation, le rendement est monté à 27.636% annuel !

Le prix du gas a, notamment, fortement impacté les résultats de l’entreprise.

Deux vainqueurs perspicaces (je suis scié ! Bravo Arnaud et Gautier)  je les contacterai pour leur envoyer leur prix: Ce livre.

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Bientôt en nouveau concours pour Noël !

Restez vigilants (abonnez-vous à la newsletter pour recevoir les mails de sortie de nouveaux articles)

Vidéo: Temps Présent (RTS), Frontalier un métier d’avenir

décembre 3rd, 2015

L’économie européenne exporte ses concitoyens. Reportage très intéressant.

Près de la frontière suisse: Chômage en France 5%, chômage en Suisse 8%….

On voit le transfert de la main d’oeuvre.

Vidéo: Spécimen (RTS) “Je suis beau….”

décembre 3rd, 2015

Documentaire très intéressant.

J’avoue que – pour voir croisé certains l’époque (comme Peter Brabek) – cela peut influencer.

J’espère que cela ne marche pas pour les investissments. Ainsi pas de favoritisme grâce à la plastique !

 

Concours : Indice

décembre 2nd, 2015

Il s’agit d’un cours obligataire. A vous de jouer:

celui qui sera le plus près en me donnant le plus d’infos recevra un joli prix.

 

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Les réponses sont à envoyer à:

concours@crottaz-finance.ch 

en indiquant votre nom, prénom et adresse pour que le prix puisse vous être envoyé. Je ne conserve rien des données concernant les participants après le concours

Concours: Délai jeudi 3 décembre minuit heure suisse

décembre 1st, 2015

Voilà bien longtemps que je n’avais organisé un concours ! Le voici

En relation avec mon précédent article:

Qu’est ce qui est représenté par le graphique ci-après:

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Les réponses sont à envoyer à:

concours@crottaz-finance.ch 

en indiquant votre nom, prénom et adresse pour que le prix puisse vous être envoyé. Je ne conserve rien des données concernant les participants après le concours